《大行報告》花旗升長建(01038.HK)目標價至66元 評級「買入」

花旗表示，重申長建(01038.HK)「買入」評級，因預料其在加拿大的潛在收購，可令2014年每股盈利最多增11%。該行料長建2013上半年純利48.47億，按年只增3%，主要受Wales & West Utilities按市值入賬造成4.5億元損失拖累。目標價由60元上調至66元。

截至去年年底，長建的凈負債比率為6%。該行指，對長建在加拿大收購電力和天然氣業務不會感到驚訝，因該資產可供出售，亦符合長建的併購標準。

英國UK Power Network上半年盈利將按年增5%，Northern Gas Networks於2013財年盈利將按年跌10%。內地盈利上半年將按年增5%至2.51億。澳洲盈利上半年亦將增6%至6.16億。集團認為，英國及澳洲業務下一輪回報率重訂的風險有限，基於過往已有不少經驗，加上客戶滿意度記錄良好，與及簡易的稅項安省安排可供使用。(na/t)