《大行報告》高盛維持百麗(01880.HK)「買入」 下半年業績無損基本面

高盛將百麗(01880.HK)2012財年至2014財年的每股盈利預測調低7%、4%及3%，以反映終止GEOX及KAPPA特許品牌代理而作出一次性虧損；以及電子商務持續虧損。該行並將集團鞋類業務的今年同店銷售增長預測，由7.4%降至6.8%。同時將目標價由20元降至19.2元，相當於今年預測市盈率25倍，估值仍然享有溢價，以反映集團於行業領導地位。

該行將評級維持「買入」，指雖然去年下半年百麗的盈利按年跌9%，但是仍然無損基本面及行業的一哥地位。同時預期愈來愈多零售商，於下月公布業績，有助收集整個零售業的增長及利潤數據。(ca/u)