《大行報告》瑞信升匯控(00005.HK)目標價至96.67元 維持「跑贏大市」

匯控(00005.HK)將於下周一(3月4日)公布去年業績。瑞信預期，去年核心稅前盈利錄得253億美元(若計及一些特殊項目如出售平保股權(02318.HK)，基本稅前盈利料增25%)。該行看好集團資本自然增長能力、重組進展及估值仍偏低，故維持「跑贏大市」評級，目標價由95.4元上調至96.67元。

集團節省成本目標將成為市場焦點，雖然該行預期此階段變化有限。而在《巴賽爾協議三》的要求下，去年底資本比率料提升至10.3%；預期每股盈利為0.92美元，核心每股盈利為1.02美元。集團近期頻頻出售非核心資產，其中日前宣布出售巴拿馬業務；該行認為將有助加快建立資本，若完全達到《巴三》12%的資本要求，或將會轉移至增加對投資者的資本回報；否則或拖累回報。(ir/a)