《大行報告》摩通料友邦(01299.HK)中期多賺2%至14.7億美元 派息升12%至0.14港元

友邦(01299.HK)將於本月26日公布中期業績，摩通預期，盈利將按年穩定增長2%至14.74億美元，稅後經營利潤按年增長13%至12.22億美元，派息則升12%至0.14港元。該行相信，股價已反映市場對中績良好的預期，故業績後能否繼續跑贏大市則視乎下半年及明年的新業務價值增長前景，或更佳的資本管理。該行維持目標價40元，評級「跑贏大市」。

該行續指，內地股市疲弱加上壽險保費增長放緩，令投資者將注意力轉向友邦，儘管友邦估值較內險股為高。加上友邦基本面支撐年初至今強勁的股價表現，該行料在高的產品毛利率帶動下，上半年新業務價值按年大增24%，新業務價值毛利率約39%。該行相信，集團將公布重點市場的詳細戰略，以提升新業務價值增長前景，以及更積極的資本管理計劃，其超過67億美元的自由資本盈餘，，或管理層可能提出的穩定增加派息目標，對該股的升值潛力十分重要，因預期股息率仍低於2%。(ir/a)

阿思達克財經新聞

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