新築股份擬定增募資12億 投資有軌電車生產線

每經記者 李映泉

    上週五（5月10日）停牌一天後，新築股份（002480，前收盤價16.07元）今日（5月13日）披露一份定增預案，公司擬非公開發行不超過8500萬股，募集資金不超過12億元，全部用於投資年產300輛城市低地板車輛建設項目。

    公告顯示，本次非公開發行的對象為包括控股股東新築投資在內不超過十名特定對象，其中新築投資承諾將以現金參與認購不低於8000萬元、不超過1億元的股份。本次發行的價格不低於14.12元/股，較公司前一日收盤價16.07元折價約12.13%。

    據介紹，低地板車輛是地板面距軌面高度一般在350～400mm以下的軌道交通車輛，目前指現代有軌電車。公司將為該項目購置806畝土地新建生產基地，建設總投資約12.02億元。

    項目達產後，公司將形成年產300輛城市低地板車輛的生產能力。1輛車為1模塊，即通常所謂的「節」，本項目主要生產製造3模塊、5模塊等編組的低地板車輛整車，達產後可年產100列3模塊低地板車輛整車、或60列5模塊低地板車輛整車、或在產能基礎上根據市場需要的3模塊與5模塊整車的其他數量組合。

    根據可研報告測算，該項目建成後，2015年可達產60%，2016年可達產80%，2017年可達產100%。項目完全達產後，每年可實現銷售收入17.5億元，稅後利潤1.61億元。經過財務評價分析，本項目實施後的財務內部收益率（稅前）為14.08%,全部投資回收期（稅前）為7.41年。

    值得注意的是，以本次發行的上限和新築投資認購的下限計算，公司實際控制人黃志明在發行後的持股比例將由38.62%下降至31.17%，仍處於相對控股地位。此外，按募集資金上限測算，發行完成後公司的資產負債率將由48.94%下降至36.64%，