【名家分析】李慧芬: 36元左右買入中國平安

      中國平安(02318-HK)今天除淨，跟隨大市上升2%。集團的主要業務包括提供多元化的金融產品及服務，主要?力於開展保險、銀行及投資三項核心業務。

      中國平安公佈旗下平安銀行獲中銀監批准，同意平安銀行非公開發行不超過2億股的優先股，表示其募集金額不超過200億元人民幣，並按照有關規定計入平安銀行其他一級資本。

      中國平安新業務價值增長勢頭持續，隨著內地經濟增長放緩，信用保險等及其他銀行相關業務風險有所上升，不過整體資產負債表仍然穩健。初步估計，早前天津爆炸事故對集團財務損失少於5億元人民幣。考慮到目前經濟疲弱狀況，認為現時股價反映其價值良好。集團繼續透過新媒體及交叉銷售擴大其客戶群。其中，中國平安旗陸金所的P2P貸款平台Lufax推出後，活躍用戶達100萬人，半年之內上升179%，預期新監管政策實施可助遏制中國平安整體系統及P2P金融業體系的風險。

      此前中國平安公佈上半年內含價值(EV)達5,294.08億元人民幣(下同)，按年升45.3%，勝預期；壽險業務的EV升35.8%至3,023.7億元，些微較預期差；新業務價值升44.3%至170.46億元，勝預期；純利升62.2%至346.49億元；而償付能力充足率則升至197.4%，按半年跌7.7%，惟相信暫無需過慮。相信新業務價值之升幅主要由銷量增加所帶動，其中首年標準保費錄按年升51.3%，抵銷了新業務利潤減少1.7%；代理新業務價值升47.6%；銀行保險升13.4%，純利增加主要由整體分部業務帶動。

      中國平安股價近日在35元左右出現買盤支撐，實德財富管理總裁李慧芬建議，投資者於36元左右買入，短線目標43元。

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