高盛：百度收購91無線 效仿谷歌業務路線

新浪科技訊 北京時間7月16日晚間消息，高盛今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“中性”評級，同時維持91美元的目標股價不變。高盛在報告中預計，移動游戲將成為這次資背后的主要營收推動力。

以下為報告內容摘要：

事件：

百度周一宣佈，與網龍簽署諒解備忘錄，百度將向網龍收購其所持91無線網絡有限公司全部股權。雙方預計將在一個月內簽署最終協議。該交易為91無線估值19億美元。截至今年第一季度末，百度擁有凈現金37億美元。91無線運營中國兩個領先的移動應用商店，以及許多流行的移動服務。艾瑞數據顯示，基於活躍用戶數量和累計下載量，91無線是中國最大的第三方應用發布平台。

分析：

當前該市場的趨勢之一是案頭領域的巨頭收購新興的移動資以維持其流量上的領先優勢。百度就是如此：首先收購PPS視頻業務拓展移動用戶基礎，如今又收購91無線試圖成為應用下載中心。

百度此舉似乎是在效仿谷歌的成功路線，受移動業務強勁表現的推動，谷歌股價創下了歷史新高。YouTube和Google Play應用商店是谷歌的拳頭品。

我們認為，與其他移動平台相比，如騰訊的微信、奇虎360的手機助手，收購91無線將使百度獲得較強的競爭優勢。

我們預計，移動游戲將成為這些資背后的主要營收推動力。與91無線的成功整合，以及與游戲發行商之間的密切關係，對於百度開啟商業化機會至關重要。但需要指出的是，百度在游戲市場缺乏執行經驗。

估值：我們繼續維持百度股票“中性”評級，同時維持91美元的目標股價不變。(李明)