股市下跌開門黑 中東局勢引避險

　　上一交易日公布的數據顯示，美國12月ISM制造業采購經理人指數（PMI）降至48.2，前值為48.6，預期為49.5。美國12月制造業活動萎縮，美國新訂單、庫存指標上升，但仍低迷。與此同時，美國11月建筑支出下滑0.4%。

　　美國舊金山聯儲主席威廉姆斯（John Williams）周一稱，他並不擔心中國疲弱經濟數據，且由於美國經濟強勁，認為今年美國升息三至五次是合理的。威廉姆斯表示，“說到海外局勢是否會影響美國經濟，我們認為我們有真正強勁的基本面，從消費者支出來說，從經濟走勢來說都是這樣，所以目前至少這對我而言不是個大問題。”

　　2016年伊始中國財新12月份制造業采購經理人指數降至48.2，連續第十個月萎縮，導致日內稍早風險情緒引爆，股價下滑。中國股市迎來有史以來最差年度開局，並有史以來首次觸發熔斷機制，此外，中東局勢再度驟然緊張，這兩大因素導致全球股市全線重挫。在此背景之下，市場風險厭惡情緒急劇升溫，日元、黃金、債券等傳統避險資產受益頗豐。

　　歐元區12月Markit制造業采購經理人指數（PMI）終值升至53.2的20個月高點，超過市場預期。不過，德國年度CPI的初步預估為0.3%，遠低於預期，而CPI月率將為負值，下降至-0.1%。因歐洲股市大幅低開，歐元/美元一度上漲至1.0945，但之后隨著美元反彈轉而下滑，盡管美國公布的美國制造業和建筑支出數據都低於預期。整體上而言，美元需求強勁，歐元/美元短期內仍維持看跌基調。上一交易日歐元/美元下測12月上漲的50%回撤位，這意味著一旦跌破這一位置，匯價將進一步跌向1.0725。

　　上一交易日英鎊/美元最初升至1.4809，但強勁賣壓令匯價很快啟動跌勢，而跌至1.4662后再度反彈。英鎊走勢震盪，連續第5個交易日收跌，維持主導跌勢。上一交易日公布的英國經濟數據表現不佳，12月制造業PMI錄得51.9，前值52.7。匯價在逼進2015年低點1.4565，不過在進一步下跌前可能陷入盤整。

　　黃金市場受到中東局勢的影響，大幅走高突破至1083水平。沙特和伊朗關係的緊張使得市場對該地局勢出現擔憂，黃金由此受益。另外，中國股市下跌后觸發熔斷機制也同樣推動了避險需求。不過由於避險需求帶來的推動通常是比較短暫的，因此黃金多頭仍需謹慎。本周五的美國非農數據依然是市場關注的最大焦點，一旦美國經濟顯現出持續好轉，第二次升息可能很快就會到來。本交易日除了需要繼續關注股市，沙特與伊朗之間的局勢外，還可關注晚間一系列歐美經濟數據。黃金在未能有效突破1082的初步回撤阻力前，整體風險尚偏下行。若金價能夠有效突破下行支撐1075，則后市有望延續跌勢。進一步支撐在1068以及1060。

　　上一交易日澳元/美元一路大幅下挫，隔夜觸及2周低位0.7154，並以長陰線收跌，目前匯價自低位有所反彈。最近公布的中國經濟數據表現不佳，澳元/美元受到的影響最大。中國股市下跌后停盤至收市，該事件引發市場對亞系貨幣的擔憂。短期澳元/美元仍可能下跌，如果匯價跌破0.7160，則仍可能延續跌勢。