蘋果光不亮 麥格理：iPhone Q2出貨再跌20% 鴻海75元再進場

鴻海 (2317-TW) 身為蘋果最大供應商，蘋果產品的需求銷售攸關其獲利營收，而現在 iPhone 需求連遇淡季，iPad 市場又遭 iPad mini 瓜分，麥格理證券認為，若是鴻海未來搶不到低成本 iPhone 組裝訂單，下半年獲利恐不樂觀，建議股價回檔至 75 元再進場，維持「中立」投資評等與 90 元目標價

《工商時報》報導，格理資本證券台灣區研究部主管張博淇預估，蘋果 iPhone 5 第四季庫存過千萬支，今年第 1 季出貨估為 2600-2800 萬支，而在三星、宏達電都將推出旗艦機款的情況下，第 2 季出貨動能亦難轉強，出貨估計將再跌 20%。

另外，張博淇也點出 iPad 市場遭 iPad mini 瓜分將對鴻海獲利造成衝擊，因為鴻海佔iPad mini 的組裝比重僅 50%，不比 iPad 的百分百，且 iPad mini 毛利率又較 iPad 低，因此 iPad 市場遭瓜分對鴻海並非好事，張博淇並且警告，若是未來低價 iPhone 推出也複製了 iPad 市場的模式，將組裝交由和碩而非鴻海的話，鴻海獲利將再受衝擊。