《大行報告》高盛：聯想(00992.HK)業績遜預期 維持「中性」

高盛指出，雖然聯想(00992.HK)今年第三季度94億美元銷售額略高預期的93億美元。不過，期內聯想錄得2,000萬美元一次性收益及7,700萬美元補貼，在兩者幫補之下，純利僅2.05億美元，較高盛預期低5%，主要是由於營運利潤率只有2.4%，相對高盛預測為2.8%。

該行續指出，第三季度業績卻顯示了其手機網絡及數碼家居業務(MIDH)，推動了收入及利潤上升，而同期電腦業務在市佔率上升的情況卻表現較弱。該行認為，聯想未來需要專注發展低利潤的MIDH業務，因其增長速度遠高於毛利較高的電腦業務。

高盛調低聯想今年每股盈利預測3%，但調升2014至2015年度每股盈利預測6%至7%。該行同時將聯想目標價由7.8元上調至8.3元，維持「中性」評級。(bi/u)

阿思達克財經新聞

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