《大行報告》美銀美林料永利澳門(01128.HK)首季市佔率增至11.3% 目標價升至28.1元

永利澳門(01128.HK)預定於本周五公布首季業績，美銀美林報告指，預期首季的調整後物業EBITDA約為3.12億美元﹐相當於按年增7.7%，按季增10.2%，同時料中場收入升12%。

該行指，永利的市場份額轉趨穩定，預期整體市佔率由去年第四季的10.8%，恢復到今年第一季的11.3%，結束自2011年起下降趨勢。料貴賓廳份額由第四季11.8%回升至12.6%；中場份額由7.8%升至8%。市佔率回升主因集團推出新設施(貴賓廳及高注額角子機場增加了14張賭桌)，及中場表現錄得改善。

永利上月宣派末期股息每股1.24元，較預期高，意味著的股息收益達5.6%。該行相信集團可維持高派息率，因今年路(乙水)項目的資本支出相對有限。預料今年股息為1.3元，即股息收益5.9%，會是濠賭股當中最高之一。重申「買入」評級，目標價由27.9元升至28.1元，同時上調今明兩年EBITDA預測4%，反映博彩收入升勢強勁。(ca/t)