《大行報告》高盛降華能(00902.HK)目標價至7.7元 評級「買入」

華能(00902.HK)預計2012年度純利將按年增長最少340%至55.79億元人民幣(下同)。高盛表示，這將較該行早前預期的55.96億元低7%，亦意味著華能於去年第四季的純利按季下跌了30%；估計主因其折舊的撇賬比預期大。

該行不認為以上的一次性開支將影響今年對業務的前景，並維持單位煤炭成本按年下降5%，以及同廠設備利用率上升1%的預測，削減2012-14年每股盈測平均6%。目標價降至7.7元，評級維持「買入」。

該行相信煤炭價格持續低企和足夠現金流將成為華能股價主要動力，組合利潤較低同時將減少有關部門下調電價風險。(ce/u)

阿思達克財經新聞

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