摩根大通維持騰訊買入評級 目標價320港幣

新浪科技訊 北京時間7月4日凌晨消息，摩根大通今天發布研究報告，將騰訊(0700.HK)的股票評級維持在“買入”(Buy)不變，12個月目標價定為320港幣。

應用開發者大會凸顯開放式平台優勢

變動：

騰訊在7月3日主持召開了北京應用開發者大會，此次大會召開的時間標志著騰訊開放式平台計劃的兩周年，這項戰略是騰訊在2011年採用的，目的是為其社交資孵化第三方開發者。

影響：

我們認為，這次大會提醒應用開發者和投資者想起騰訊所佔據的可持續的行業領導地位。騰訊管理層計劃以合作開發者的財務成功為基礎來構建這家公司的未來，持續關注各種品類別的用戶體驗，併微信5.0即將推出的新功能提供了更多透明度。通過佔據地位的流量，騰訊強調了其社交平台的“開放性”，預計在2013年中將向第三方應用開發者支付人民幣30億元，大致相當於騰訊社交網絡營收的23%。在我們看來，這足以讓騰訊感興趣的事情與合作伙伴的興趣變得一致。

到目前為止，騰訊的合作伙伴已經為其社交平台開發了40多萬個應用。在目前正迅速發展的這個行業部門中，這種戰略已經將騰訊變成了一個特別的平台。

此外，騰訊還預先展示了即將推出的微信5.0主要的一些新功能，例如支付功能和改進后的公共信息功能等，但並未公佈具體的發布時間。對於已經認證的2.8萬個企業賬號來說，微信已成為其移動戰略的基石，主要由於這個平台擁有強大的流量和不斷擴張中的功能。

估值：

我們將騰訊的股票評級維持在“買入”(Buy)不變；基於1倍的PEG(市盈增長比率)，我們將騰訊的12個月目標價定為320港幣。

主要風險：

案頭游戲的表現；微信的監管風險。我們注意到，在今天的大會上，來自中國工業和信息技術部的一名高級監管官員發表了很有建設性的主題演講。(唐風)