《大行報告》瑞信維持中石化冠德(00934.HK)「跑贏大市」評級 目標價升至8.4元

中石化冠德(00934.HK)日前公布完成收購中石化榆濟管道公司全部權益，瑞信認為，該管道有助提升中石化冠德2016年盈利達53%，因目前估值並未反映該管道對公司的貢獻，重申投資評級「跑贏大市」，將目標價由8.1元上調至8.4元。

該行指出，雖然收購涉及款項的融資方案未公布，但估計會採用債務融資，而非股本融資。該行預計管道資產併表後，公司的負債水平會提升至45%，但仍在較佳的水平，會受到投資者歡迎。

瑞信預，上述該管道可提高公司2016年盈利達53%，預計2017年至2018年該管道的淨利潤會逐步提高各6%及9%，由於需求上升，2016年至2018年間將為公司帶來33%-35%的淨利貢獻。(ay/w)~

阿思達克財經新聞

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