IHS iSuppli：DRAM市場今年有機會反彈 但體質仍然脆弱

在過去兩年收縮後，全球 DRAM 市場終於在 2013 年有機會重回 2 位數字的成長率。然而 DRAM 市場仍有重大風險，包括 PC 市場持續疲弱的危機，都可能輕易破壞今年的成長希望。

據研究機構 IHS iSuppli 的 DRAM 市場報告預估，今年全球 DRAM 產業營收可達 300 億美元，較去年的 264 億美元成長 14%。這將是自 2010 年起，全球 DRAM 營收首次呈現正成長。

IHS DRAM 產業資深分析師 Mike Howard 指出，DRAM 市場在過去 2 年來，因 PC 銷售疲弱、製造產線大增而遭受重挫，而今年有望從 PC 成長恢復及供應商整合中受惠，然而，如果 PC 銷售成長弱於預期，又仍然供過於求，DRAM 則可能在今年連續第 3 年走低。

PC 出貨在 2012 年首度出現 11 年以來的下降，但業界預估今年出貨將成長 8%，主要成長動能來自於搭載 Windows 8 作業系統的新一代觸控式 Ultrabook。

儘管如此，IHS iSuppli 指出此預測仍有重大風險存在。超輕薄的 ultrabook 價位偏高，減弱了消費者購買意願，且一般大眾更為迷戀酷炫的平板電腦和智慧型手機。而如果 Ultrabook 與 Windows 8 沒有如預期那樣成為 PC 銷售成長的主要動力，DRAM 的需求情況就會截然不同。

Howard 以 PC 出貨下滑 2% 舉例說明，這將表示 DRAM 全年供過於求，價格則將下滑 29%，高於預期的 16%。這可能使 DRAM 產業全年營收下降 7% 至 246 億美元，也意味自 2010 年來連續第 3 年的營收下降。

供應面來看，有幾個因素也有助於 DRAM 市場的反彈。包括美光 (MU-US) 收購爾必達 (6665-JP) 的整合、由 Samsung (005930-KR)、SK Hynix (000660-KR) 領先業界使用的最新 2x 奈米技術，以及稍早處於困境台廠茂德及力晶的新布局。

美光收購爾必達的交易將在今年第 2 季完成，也表示今年年中，爾必達和其相關的晶圓廠 Rexchip 將開始生產美光的產品。這項交易為下半年產量縮減鋪路，也有助於改善供應過多，可強化價格、穩定市場。

IHS iSuppli 預估，至2013年底， Samsung 與 SK Hynix 產量中將有約  60% 屬於 2x 奈米製程。更有效率的光學微影技術將可提升成長 30-35%。

至於茂德和力晶目前都處於低獲利、高負債情況，若能順利找到買家，將是對業界的正面訊號。晶圓廠若售出，DRAM 產量下降的衝擊將可降至最低，但產量的縮減也有助於緩解供應過多情形。

今年對 DRAM 業界供應情況影響最大的，應屬於美光在完成收購後，決定如何處理爾必達與 Rexchip 產能。如果不調整產能，今年 DRAM 市場仍將供過於求；如果將產線改作更有利潤的 NAND 快閃記憶體，DRAM價格就有機會重新走強。

DRAM 產業本來就頗具波動性，IHS iSuppli 認為今年產業營收仍然非常容易受到內外部因素影響。PC、Ultrabook、Windows 8 銷量和美光的決策，是最值得觀察的因素。