《大行報告》瑞信降利豐(00494.HK)目標價至8.15元 維持「跑輸大市」

瑞信表示，利豐(00494.HK)意外發盈警，管理層預期2012財年核心營業利潤將倒退40%。管理層表示表現不佳，主要受與美國業務相關的持續重組費用和額外撥備影響。該行預料利豐2012年下半年的分銷業務核心經營利潤率為0.4-0.5%，差於上半年的0.56%。

額外的回撥意味著利豐過去收購的部份公司，未能滿足先前設定的盈利要求。基於利豐發盈警及分銷業務利潤率前景低迷，該行下調其2012-14每股盈利預測4-23%。目標價由10.41元下調至8.15元，維持「跑輸大市」評級。(na/u)

阿思達克財經新聞

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