港股帶動 香港強積金回勇 打工仔人均賺16000港元

港股去年全年升 23% ，帶動去年整體強積金 (退休基金) 表現回勇，整體強積金平均升逾 12% ，為自 2009 年以來最大升幅，每個強積金成員戶口去年平均賺逾 16000 元 (港元，下同) 。各類強積金中，獨佔鰲頭的為港股基金，去年全年回報逾 20% ，貼近恒指表現。

《星島日報》報導，港股自去年 9 月起回升，至 12 月份續受惠於熱錢流入於高位獲支持，全年累升 22.91% ，強積金回報因而向好。理柏昨 (3) 日公布的數據顯示，去年 12 月份整體強積金平均單月升 1.71% ，整體強積金去年全年平均累升 12.07% ，表現為 2009 年以來最好，亦為過去 10 年來第 3 佳表現， 2009 年時強積金受惠於股市於金融海嘯後反彈，該年整體強積金全年累升 25.88% ，僅次其後的為 2003 年 SARS 後狂升 20.24% 。

若不計入去年的新供款，僅以截至 2011 年 12 月底止所有強積金計畫的總淨資產值 3560 億元，以及參與強積金計畫的僱員及自僱人士約 257.3 萬人計算，平均每人去年全年於強積金累計約賺 16700 多元。不過，由於 2011 年整體強積金平均錄得 8.42% 的跌幅，當年平均每人約蝕 12200 元，若將 2012 年所賺取的扣除 2011 年所蝕的，兩年累計仍賺約 4500 元。

去年各類強積金中，以受惠於股市回升的股票基金表現最佳，去年 12 月份單月計所有強積金股票基金平均升 2.85% ，全年累計升 17.89% 。

各類股票基金中，全年累計以港股基金平均累升 22.94% ，表現最佳，而去年 12 月份單月亦平均升 3.14% 。理柏香港研究主管黃澤銘指，美國兩黨須於今年 2 月底前解決調高發債上限及政府削赤方案，預期兩黨爭持的過程或令股市再次出現短線波動，對強積金短線表現有影響。

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示，如過去在股票基金的投資有不錯的回報，可考慮將賺到的資金轉到一些避風塘基金鎖定利潤；否則強積金回報可能因市況波動而遭蠶食。至於 2013 年環球經濟仍存在不少隱憂，他建議強積金投資以穩健為主，若強積金成員能承受一定程度的投資風險，長遠可考慮投資於亞洲地區，但須留意市場的短期波動。　

2012 年強積金雖一雪前恥，但細看之下，逾半港股強積金跑輸大市，當中不乏主動式管理基金。市民千挑萬選，為追求明星基金而付出昂貴收費，回報還不如簡簡單單選擇低收費的指數基金。

香港《明報》報導，若扣除重複的基金，全港 35 支港股基金中，有 18 支回報均低於恒指的 22.91% 。表現最差的是中國人壽港股基金，回報僅 12.35% 。另外友邦 (1299-HK) 2 支港股基金，回報均低於 20% ，但基金開支比率均逾 2% ，高於積金局公布的全年平均水平 1.75% ，亦高於股票基金的 1.82% 平均基金開支。

部分明星基金，例如有基金界「長勝基金」、首域投資大中華投資總監劉國傑坐鎮的永明首域強積金香港股票基金， 2012 年大熱倒灶，回報率只有 22.15% ，惠理 (0806-HK) 主席謝清海領軍的宏利 MPF 中華威力基金同樣失威。

一些低收費的指數基金，去年回報率卻名列前茅，首 5 名之中，第 3-5 名均為指數基金。中銀保誠「我的強積金」的我的香港追蹤指數基金，是投資於盈富基金 (2800-HK) 的被動式基金，收費僅 0.83% ，但其回報率排名第 3 ，計入股息因素，高達 25.87% 。市佔率最大的受託人匯豐， 1 支恒指基金亦能跑贏恒指，以 25.55% 的回報率排名第 5。

若論港人認購最多的均衡基金 (同時投資在股票及債券的基金) ，也有類似現象，以低收費見稱的「我的強積金」，在 27 支均衡基金之中，排名第 4 。無論是港股基金或均衡基金，表現最差的 5 支，都不乏收費逾 2% 的高收費基金。