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美國30年期國債收益率2013年翻倍？做空國債或買入ETF

鉅亨網新聞中心2013-01-02 17:44

交易參數

美國30年期國債（ZB）

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頭寸: 在當前水平做空.

初步止損: 短線設於148 25/32. 長線設於152 17/32.

交易水平: 130

ProShares

超級做空20年美國國債(TBT)

頭寸: 在當前水平買入.

初步止損: 61.24

目標水平: 79

阻力: 67, 75和79.

盛寶銀行瘋狂預測之一為美國30年期國債收益率將在2013年翻倍。是否聽起來很振奮人心呢？筆者決定親自從技術面來分析國債以及ETF的走勢，顯然長期美國國債收益率即將上升。

美國30年期國債筑頂

讓我們看看30年期的美國國債期貨。下方月圖顯示，金融危機來臨前，美國國債自2000至2008年底交易於100-120之間。2008年至2010年出現過幾次大波動，但直到2012年才在152上方筑頂。筆者相信這的確是筑頂的信號。保力加頻道收窄，並從2008年開始價格與RSI背離。另外，2011-2012年的最後一波升勢力度並不夠強勁。

均線和MACD嚴重超買，預計即將回撤。

短期指標亦顯示國債傾向下滑

周圖的觀點類似。通常在價格窄幅盤整一段時間后會出現大幅的升勢或跌勢，之后開始擴展。跌破144將引發賣盤，可能跌至200周均線（130附近）。我們將把跌破145.19/32視為首個看跌信號。

日圖已展開跌勢。2012年最後一個交易日出現賣盤，推低國債期貨跌破了200日均線，自填補了聖誕前的跳空后保力加頻道下軌進一步擴大。預計國債將有進一步的下行空間。

交易ETF

如果你交易不了國債期貨，那么你可以考慮交易開放式指數基金（ETF）。ETF配合了美國的長期利率：Proshares發行一款跟蹤巴克萊20年以上的美國國債指數的ETF。但需要注意的是，其涉及的風險更高。

下方日圖顯示TBT處於牛市，且RSI看漲。沒有出現任何背離，交易量增加，且進一步上漲很可能令保力加頻道擴展，從而確定了上行趨勢。200日均線為強勁阻力，可能會在短期內被突破，若果真如此，這將是近2年來的首次。

周圖上，RSI和價格自2012年第二季度開始、第三季度初期形成了向好吞噬形態表明價格可能筑底后便出現了背離情況。保力加頻道十分窄小，意味著波動率很低。

強勁阻力位於55周均線和38.2%回檔（67-68水平附近）。若跌破58.35，將重啟跌勢。

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