愛投資趙春霞：p2p擔保化只是概念 無實質作用

愛投資董事長 趙春霞

和訊科技訊息 8月26日-28日，2014中國互聯網大會在北京國際會議中心舉行，本次大會主題為“創造無限機會 打造新時代經濟引擎”，話題涵蓋移動互聯網、電子商務、智慧穿戴、互聯網金融、大數據、云計算、創新創業等多個領域。在大會前夕，愛投資董事長趙春霞接受了和訊科技的采訪。

采訪中，對於p2p平臺的政策監管問題，趙春霞表示，“一個p2p平臺不應該去建個資金池，這樣好像旁氏騙局一樣一般都看不出風險在哪兒，這樣也挺恐怖的，所以把資訊披露做得很好，從這個上面監管可以做得更透徹。”

在談到去擔保話的問題時，他認為，“去擔保化，我覺得它是打了一個概念，沒什么實質上的作用。去擔保化是平安路金所提出來的，在中國的投資公司都不太現實，我們的投資人和借款人都沒有到那個程度。”

以下為采訪實錄：

和訊網：現在整個行業普遍認為通過一個比較高潮的爆發期，未來會面臨一個洗牌期，你認為民企洗牌期的導火索會在哪里？

答：導火索可能是一些稍微大點的、知名點的平臺出現違約事件。或者是監管政策出來。

和訊網：但目前來看監管還沒有具體的一些細則落地，從您的角度來看，如果對這個行業，您認為該從哪些方面去監管，去規劃一個p2p的市場呢？

答：我覺得主要是從，因為互聯網金融還是一個金融的事情，主要是從合規上去監管的話，比如說一些合作的，怎么講呢，操作者、包括資訊披露，因為之前也有過監管上的一些意見，我覺得說得也挺有道理的，一個p2p平臺不應該去建個資金池，這樣好像旁氏騙局一樣一般都看不出風險在哪兒，這樣也挺恐怖的，所以從資訊披露上，互聯網最大的特性是也容易做到資訊披露，所以把資訊披露做得很好，從這個上面監管可以做得更透，好多p2p平臺就不一定能做到了，這樣有利於保護投資者的利益。

和訊網：剛才提到有一個不應該建立資金池，這個問題您怎么理解？為什么呢？

答：資金池這個東西，因為它雖然說做金融，就應該是建資金池，因為它防范風險能力比較強，但是沒有一個非常成熟的、規範的金融程式上的管理方法，或者長時間的金融管理能力的話，它是管理不好這個資金池的。所以，如果是資金池業務的話，很容易引發，它是掩蓋風險的一個（工具而已），很明顯出現旁氏騙局這類東西，它是一個資金池，如果你是管理能力不是很強的機構的話，資金池很有可能是一把雙刃劍。因為現在起來的資金管理平臺很難有很強的資金管理能力，所以，建資金池對這個平臺來講或者對這家p2p公司是一把雙刃劍，同時對投資人也是很恐怖的事情，因為他不了解真正的風險在哪兒。

和訊網：還有談到剛才政策監管的層面，除了您認為資金池帶來的風險，還有哪方面？

答：資訊不透明上面的風險。我覺得互聯網金融應該資訊一定要披露得比較透明，這樣互相就是一個監督，因為互聯網用戶和傳統金融用戶還不一樣，資訊透明首先是一個多方的，因為這也是我們自身做的過程中總結出來的經驗，因為我們資訊比較透明，好多事情，你覺得你自己做不好都不行，所以，我覺得這應該是蠻有用的一點。

和訊網：為什么現在很多行業把資訊弄得不是那么透明，我們在資訊透明方面具體怎么做呢？

答：其他機構在做的時候不透明，因為不透明意味著你可以有很大的操作空間，但透明了就不是很方便了，你的操作空間就很小了，所以它很多時候做事的時候束手束腳的樣子，就不會特別方便，其實這就是監管的力量嘛，監管不也就是不能讓你放開手腳去弄，應該有一定的約束力，這個是主要的。

我們因為從一開始就堅持這個路線，而且我們覺得互聯網也應該是走這條路，一直在很艱難的堅持。

和訊網：剛才您也談到了如果太透明有些操作空間就會小，但我們在這方面也會面臨這樣的問題，我們怎么去克服的？我們也會被透明所束縛？

答：束縛就束縛，那怎么辦，我們確實也是，包括我們也經常開玩笑說，監管政策出來了就按照什么一樣，就跟愛投資的方法去做，創新一點，都很正常，監管基本上就搞定了，平常也不會胡來的，沒辦法。因為我們的用戶，我們已經給投資人是這種上去以后就下不來了，尤其是資訊透明這個東西，我們但凡要是說少一點資訊，我們的投資人馬上就有反應了，我們前段時間做一些問卷調查，我們70%多將近80%的投資人都是非常有投資經驗的，愛投資的客戶群體都是挺有投資經驗的，所以，也意味著他們都是偏專業型的，他們就需要更多的資訊，但凡我們資訊少一點他們都不行，馬上就開始喊了。

和訊網：這個頭好開，但以后也要這么做。如果就像您說的，比如說資金池，比如說資訊透明這方面，如果一旦出臺了這些政策，肯定有一些小的沒有實力的，或者他們做得不規範的公司就會出現問題，比如說也會引起整個行業的動盪，因為畢竟按照規律做事的人還是太少了。那么您認為在整個震盪過程中，哪些公司會比較穩定的存活下來，他們存活的關鍵是什么。

答：我覺得經營比較規範的那些肯定會存活下來，因為它肯定經得起風波的。

和訊網：沒錯。

答：所以，相對來講比較正規，比較有實力，比較正常的，經營比較規範的平臺應該還是可以活下來的。

和訊網：現在感覺風控能力，涉及到不光是p2p行業，整個金融行業都是一個核心的生存能力或者是什么，那么您認為在p2b平臺，跟您這個平臺來講如何提高風控能力呢？我們在風控方面是怎么做的？

答：風控上一定要借鑒傳統金融的很多優點，也要借鑒他們的一些程式，包括各種各方面的風控的點，這個也是各個p2p平臺競爭力體現的地方，這確實就拼能力了。

怎么提高風險控制能力的話，這個挺難講的，每個平臺和每個平臺風控標準不一樣，我們覺得風險高的事情別人就不一定覺得風險高，然后我們覺得風險低，他們就覺得風險高，這個東西就是每個機構，每個p2p公司的特色，這個不好講，但是總結一句話來講，一個是從人才建設上要具有多年風控經驗的這些人去做這件事情。第二，一定要提高警戒線，別成了別人風險的釋放口就行。

和訊網：現在有很多公司，特別是今年還有去年年底的時候，有很多平臺都開始出現跳單的情況，這種問題還是挺嚴重的，很多擔保公司，現在連給他們擔保的公司也出現了這種風險，現在你們是不是p2p平臺需要去擔保化的問題，這個去擔保化你怎么看？

答：去擔保化這個東西，我覺得它是打了一個概念，沒什么實質上的作用。去擔保化是平安路金所提出來的，其實你要真去擔保化，就應該像拍拍貸一樣，或者像藍金一樣去擔保化，但在中國的投資公司都不太現實，我們的投資人和借款人都沒有到那個程度。路金所提出來的去擔保化，它的意思是把第三方的擔保公司去掉，那其實是監管層說得去擔保化是平臺不能自己擔保，像余慶（音）這樣，平臺不應該做擔保，這是兩個概念。但目前整個中國投資環境來看的話，所以，它這個去擔保化，除非哪天咱們底下都打破了剛性兌付，其次再打破借款企業的信用聯網都很發達，那去擔保化有可能實現，但是未來五到十年，去擔保化這個事情根本不現實。路金所既然提出了去擔保化，ok，你就把平安集團直接去掉，但也不現實啊。它起來就是平安的擔保公司來擔保的，它就是打了一個噱頭和概念的形式，但這個要實現起來，它要去擔保化，你就跟別人說，在我路金所上借款的，我所有擔保都沒有，你必須自己承擔。然后再讓它做到資訊足夠的披露，這個企業你看它的違約率有多高，你看看投資人能不能接受，根本不太現實。

和訊網：也就是說這個像您說的是個概念的問題。

答：對。

和訊網：像現在在整個p2p行業的發展過程中，有很多銀行也看好這部分的業務，也參與進p2p平臺，現在像我們這種專業垂直做p2p的平臺，和他們競爭的時候有哪些優勢體現出來呢？

答：優勢，怎么說呢，你知道我們是船小所以就好掉頭，我們就更輕一些，因為我們沒有已有的業務體系，銀行這些是在自己的已有體系里轉，所以，這個既是優點，也是缺點，像我們就可以打破，因為我們本來就沒有體系，那我們就可以去嫁接更多的體系進來，但是銀行這些已經有體系的大機構來做的話，它只能圍繞著自我的體系去做，所以，這是它的局限性，我們這種專業做交易的新的p2p交易平臺，我本來就沒有體系，我就可以借更多的體系來形成一個更多的體系。

和訊網：但是您剛才說到這些體系具體是指什么？

答：那很正常，像阿里要做p2p，它肯定圍繞著阿里線上的淘寶或者阿里的那條體系里做p2p平臺。人家像包商做的小馬金融也是，它也只能在包商銀行內部做一個p2p的平臺。包括一些很牛的像上市公司做的，它好多可能都給自己，它肯定是為自己的大體系服務的，因為它不可能說這些大機構進來，它的p2p只是它的很小的一塊業務。

和訊網：那您判斷一下，如果未來的3-5年的p2p發展格局是怎樣的？您也可以綜合一下監管落地，您會認為它在整個行業里出現哪些趨勢呢？

答：我覺得以后會出現一些比較專業的，然后做垂直這種p2p的平臺會有十個、八個的，更多的，這是肯定必然的。因為這種類型的平臺存在還是蠻有價值的，確實是蠻有價值的。所以，它沒有任何可質疑的地方。

在未來三到五年，因為中國的互聯網金融現在總算有一個東西可以××（12：20）的東西出來，包括互聯網，所以，未來三到五年在中國做得比較好的互聯網金融公司以后可能會變成一個比較國際化的互聯網金融公司，也會有可能，不單單在金融體系內，也可能在國際上看到一定的動作，這種公司也會出現。

和訊網：剛才您提到了可能會有一小部分的優秀公司出來，這個過程中肯定會淘汰掉一些公司。但整個洗牌過程中，您認為這個洗牌的規模有多大？比如您在整個行業的了解，您看如果很難經歷洗牌期考驗的，大概占比這個公司大概有多少呢？

答：我覺得存活下來，存活率在10%左右就算不錯了。

和訊網：這么高的淘汰率啊。

答：我覺得10%算是已經很高了。

和訊網：還有一個問題，根據咱們最近業務方面的，咱們愛投資最近不是要用漢能公司（音）合作，保理業務方面，這次合作亮點是哪些？

答：合作亮點，一個是互聯網金融服務實體，我們確確實實是把錢用到實體經營上去。第二個是互聯網金融嫁接供應鏈金融，其實互聯網是最適合做供應鏈金融的，兩點，一點是互聯網金融實體就是一個點，第二個就是在供應鏈上，互聯網金融在對接的時候都是無縫對接。

和訊網：好的，明白了。

答：再加上一個什么，因為我們和漢能（音）合作，其實漢能（音）是一個比較朝陽的行業，因為它是清潔能源，咱們國家霧霾現在這么嚴重，這塊我們也是覺得做一件蠻有意義的事情。

和訊網：起碼這個合作起來和對方還是比較有前進的方向的，比較有奔頭的。

答：對，其實漢能，他們是不缺大機構給它融錢的，他們不缺，很多銀行都求著給他們放錢。但他們為什么和互聯網金融合作呢，他們也是這些大型巨頭傳統的實業機構，也是在嘗試新的融資渠道，當然我們這塊融資這點錢對他們整個體系來說就是小毛毛雨，但這也是一個好的信號，包括我們也在商討說未來在我們平臺上，可以探索更新的融資產品，讓他們出現量身訂作的這種融資產品出來。又有互聯網味道，又有金融味道的產品出來。

和訊網：這種產品會不會作為以后有其他的合作方，我們也會以相同的方式來和他們合作呢？

答：對，它肯定是一種類型的嘗試，所以，以后肯定會出現今天我是和漢能合作，我和它和漢能這種合作方式，以后我和其他大型機構合作了，我根據它的特色來設計互聯網金融產品。因為金融本身就是服務業，服務業就應該是客製化來做服務的，才是最高階的服務，所以，以后會往這方面去發展。

和訊網：漢能選擇我們的理由是什么，因為我們這個行業有很多公司。

答：漢能選擇我們主要的理由，就是做得比較正規吧，也算在這個行業里，在融資額上、量上都算是比較不錯的，也是比較匹配他們公司的坐標，也是他們嘗嘗新的味道。