《大行報告》匯豐維持中國南車(01766.HK)「增持」評級 目標價上調至8.6元

匯豐指出，中國南車(01766.HK)在業績簡布會中指出，公司之前景指引強勁，主要受惠於政府支援鐵路建設，以及國務院支援中國鐵路公司改革所帶動。公司預期2014年底的高鐵車組招標可助推升訂單量至400組，料2018年前，隨著客量增長及「十三五」設立的新線完成，訂單勢頭可持續。另外，公司將海外訂單指引上調至40億至50億美元。

期內，毛利率按年改善1.9個百分點至18.7%，主要受到高利潤率車組及海外銷售增加所致。管理層預期下半年可維持此利潤率水平，該行相應將公司全年的毛利率水平由17.8%上調至18.6%。

該行留意到公司近日有就良好業績及新招標獲利回吐的情況，相信行業改革前景將向好，認為股價疲弱時是買入機會。該行將公司2014及2015年每股盈利預期上調9%及8%，目標價由8.2元上調8.6元，維持「增持」評級。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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