羅氏83億美元收購美國intermune 較收盤價溢價38%

和訊網訊息 據路透報導，瑞士制藥商羅氏已同意以83億美元現金收購美國生物科技公司intermune inc，此為整並中的制藥業最新一宗規模達十億美元的交易。

羅氏周日表示，將透過收購要約以每股74.00美元買下intermune，較intermune8月22日收盤價溢價38%。

這宗獲得雙方董事會推薦的收購案，為羅氏自2009年以來進行的最大一筆收購，當年羅氏以約470億美元收購美國genentech其未持有的剩余股權。

羅氏首席執行官施萬表示，羅氏可憑借該收購擴大並加強其呼吸系統藥物產品線。他並稱，他相信羅氏和intermune在戰略和文化方面能夠很好地契合。

“對羅氏來說，這宗交易是增值補強收購的范例；我們專注於有目標的收購，收購目標是真的可以讓我們的產品錦上添花...而不是試圖去分散產品線，或者進行超大型並購，”他在記者會上對記者表示。

intermune的出售訊息並不會令投資者感到意外，因為熟悉情況的訊息人士在8月13日表示，intermune正與金融顧問公司合作，評估各種戰略選擇。當時有幾家大型制藥商有興趣收購該公司。

該訊息傳出后，intermune股價已經大幅上漲，因此羅氏提出的每股74美元的收購價較intermune 8月12日價位的溢價高達63%。

如此高的溢價水平在生物科技領域並購案中並不鮮見，說明大型制藥商對前景光明的新藥物的爭奪異常激烈。這些大型企業有越來越多的產品來自小型創新公司。

若能將intermune收入囊中，羅氏將再添一種前景廣闊的新藥吡非尼酮(pirfenidone)。吡非尼酮作為治療特發性肺纖維化(ipf)的藥物，已經在歐洲和加拿大獲得批準，目前正在等待美國監管當局的審批。

thomson reuters pharma收集的預估值顯示，行業分析師預期，該藥物2019年的營收可達10.4億美元。

此項收購是羅氏為擴大業務范圍，擺脫對癌症藥物的依賴而邁出的最新步伐。該公司將業務觸角伸向了其他疾病治療領域，如呼吸疾病藥物。

**補強收購**

盡管羅氏為收購intermune支付了高價，但該交易在羅氏內部被視為一項補強收購(bolt-on acquisition)，因為羅氏本身市值就高達約2,500億美元。

羅氏表示，此交易對2015年的每股核心盈利影響料為中性，但將從2016年起提升獲利。其並稱，今年的財測依然維持不變。

羅氏擁有巨額的現金，令外界持續猜測其可能進行並購。實際上，自收購genentech以來的交易記錄均是一些小規模的收購。特別是兩年前出價70億美元收購基因測序公司illumina(ilmn.o: 行情)未果后，羅氏的收購勢頭暫時偃旗息鼓。

最近，市場一直傳言羅氏可能以大約100億美元收購日本中外制藥(4519.t: 行情)其未持有的剩余股份，不過中外制藥已經否認在洽談該交易。

羅氏ceo施萬拒絕評論收購intermune的交易是否會讓降低買斷中外制藥的可能性。他稱， 羅氏將繼續尋求有針對性的補強收購。

kepler cheuvreux分析師fabian wenner表示，即便合並intermune后，羅氏仍有能力“十分輕松地”收購中外制藥剩余股份以及做成其他交易。但他承認此類舉動目前或許“不大可能”。