《大行報告》匯豐升碧桂園(02007.HK)目標價至3.7元 維持「中性」

匯豐發表報告表示，考慮到碧桂園(02007.HK)最新的土地收購，將其資產淨值預測上調3%，目標價相應由3.6元調升至3.7元，惟因目標價較現價僅有6.1%潛在升幅，故維持其「中性」評級。

該行指，碧桂園上半年收入按年增長42%，但核心盈利增長僅為4%。期內毛利率按年大跌5個百分點至29%，核心盈利亦因行政開支增加而受壓。匯豐預期，全年毛利率不會有顯著反彈。

此外，雖然該公司年初至今的合約銷售額按年增長60%，惟要達到全年目標1,280億元人民幣(下同)，挑戰才剛開始。匯豐指，碧桂園去年8月至12月的平均每月合約銷售為133億元，惟年初至今的每月銷售僅為93億元。若要達標，今年餘下月份平均銷售需達126億元，較之前月份高出35%。(ph/w)~

阿思達克財經新聞

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