美元面臨月線阻力 謹慎看多

上周，市場主要焦點在於歐銀例會和周五美國非農。歐洲央行利率決議本身並無例外，利率維持不變符合市場預期。德拉基會后聲明相對溫和，歐元短期空頭大幅回補空頭頭寸。德拉基聲稱已經公布的措施對資產負債表將產生相當大的影響，政策能夠支援通脹預期的穩定；德拉基強調QE不需要全體委員的同意，但有必要警惕油價對通脹預期的影響，明年初未必采取新的政策行動。本周公布的歐元區三季度經濟增長率僅為0.2%，低迷未改。美國非農數據方面，11月非農數據強勁增長31.2萬人，創下三年以來最大月度增幅，遠高於市場預期，同時5.8%的失業率水平也處於六年以來低位，強勁的數據也再度刺激美指創下近期新高。主要貨幣報價方面，日元進一步貶值至121以下水平，歐元、英鎊分別再度貶值至1.23及1.56下方，商品貨幣中澳元也溫和貶值至0.83水平。

觀點：

上周，美元指數突破近期震盪區間上沿88.45大幅走高，盡管周四在歐洲央行德拉基會后聲明下展開大幅回調，但周五強勁的美非農報告使得美指再度收高並逼近2009年以來大橫盤區間高點89.62位置，關注能否進一步突破該水位從而展開長線上揚，但目前局面下不對關鍵位置突破做主觀預期，但依舊保持中線看漲思路。4小時上，道氏點繼續上移至88.20。在日線圖道氏點87.18水平上方均保持中期多頭思路不變。從市場結構上看，前期我們指出的11月中旬以來的5浪預警信號一直未能成為現實，5浪仍處於下行延伸中。交易上，維持美元中期多頭思路，短期謹慎看多。

歐元：

4小時圖：

上周，歐元突破近期低位震盪區間下沿1.2360后大幅走低，盡管周四在歐洲央行德拉基會后聲明下展開大幅反彈，但周五強勁的美非農報告使得歐元再度收於近期低位並收盤於1.23下方，逼近月線200期均線位置支撐，關注能否進一步下破從而展開長線下跌。目前局面下不對進一步突破下行做主觀預期，但依舊保持中線看空思路。4小時上，道氏點繼續下移至1.2456。在日線圖道氏點1.2600水平下方均保持中期空頭思路不變。從市場結構上看，前期我們指出的11月中旬以來的5浪預警信號一直未能成為現實，5浪仍處於下行延伸中。交易上，維持歐元中期空頭思路，短期謹慎看空。

英鎊：

4小時圖：

上周以來，英鎊走勢短期反復性較強，整體處於低位震盪格局中，是有利於進一步下行的節奏，最終於周五在強勁非農刺激下再度創出短線新低。我們周中曾指出“有望構筑4小時級別收斂調整並再度轉為下行，樂觀預期進一步下行目標可能位於1.54。”但實際收斂形態已被破壞，修正關注進一步目標位於1.54的看法，尤其考慮到美指在沖擊月線級別阻力下的震盪上揚並偏反復的節奏。交易上，1.5740的短線空單已止損於1.5785，並在周五晚間再度於1.5785做空並獲利平倉於1.5600。關注美指進一步表現，英鎊空頭思路維持不變。

日元：

4小時圖：

上周，美日除周一小幅收跌外，剩余幾個交易日表現仍極為強勁並修復4小時上動能背離信號再創近期新高，周五非農刺激使得美日站穩121水平。4小時道氏點上移至117.24，強勢調整中繼點位於119.34。交易上，客觀美日中期多單108.20依然持有，中期止損上修至119.30。

澳元：

4小時圖：

上周，早些時段澳元在利空的GDP數據影響下大幅下行，盡管后市出現一定程度反彈，但力度有限並未觸及關鍵阻力位。從11月中旬至今澳元處於頻道式下行的進程中，目前接近觸及頻道下沿附近位置，要扭轉4小時下行局面需有效上破0.8545道氏點。交易上，0.8420空單已全部平倉於0.8320，但空頭思路維持不變。

總結，美指面臨考驗月線級別關鍵阻力，看多同時保持一份謹慎。交易上，繼續持有部分日元中期空單，止損上移至119.30。並仍維持對歐元、英鎊中期空頭思路。商品貨幣中，澳元空單已平倉。