通脹成為各大央行政策方向的關鍵

隔夜市場：周一金融市場，烏克蘭局勢降溫提振歐美股市反彈，美元在樓市正面數據以及美債收益率上揚支撐下走強，美元指數上漲0.20%，但仍距阻81.70重要壓力線下方。歐系貨幣對美元仍處於防守邊緣位置，商品貨幣澳元、紐元受技術面阻力及烏克蘭局勢的不確定限制仍整理於強勁阻力區間。貴金屬價格收低，現貨黃金下跌5.60美元，跌幅0.43%，報1298.90美元/盎司。因供應擔憂進一步緩解，美原油略微縮減跌幅，NYMEX原油期貨下跌0.94美元，跌幅0.97%，報96.41美元/桶。

今日市場交投主線：由於目前離年會開幕尚還有2天多的時間，盡管不少華爾街投行均對此次央行盛宴進行了前瞻，但考慮投資者或許還不必過早對此輕易押注。為此日內市場關注點還是關注在美國及英國通脹數據等關鍵基本面事件，除數據本身對短暫盤面影響外，數據的好壞還將直接影響市場對兩大央行提前加息的預期。

澳元方面，主要關注市場亞盤時段的澳聯儲會議紀要。澳元短期走強主要受益於中國方面逐漸向好的經濟。在上次決議中，澳洲聯儲延續了溫和的觀點，並下調了明年的經濟增長預期，這也給澳洲聯儲降息帶來一定的靈活性，投資者關注本次紀要中澳洲聯儲對未來政策細節上的描述。澳元兌美元持於0.9310附近，仍在此前三個交易日的窄幅區間內波動。由於北半球逢夏日假期，交投尤其清淡。澳元近幾日屢次嘗試突破0.9320-30美元的阻力都未成功，令多頭保持謹慎。除了澳聯儲紀要之外，周三澳洲聯儲主席史蒂文斯（Glenn Stevens）一年兩度的國會聽證。交易員將特別關注央行聲明之后的答問部分。

日內英美兩國均將公布各自的CPI數據。通脹數據的重要性向來不言而喻，而目前來看，這些數據的表現無疑將成為日內市場交投的重點，並對本周后續諸多關鍵事件也引導一定的指引作用。

美國方面數據依然是日內主角，日內紐約時段，美國方面將公布一系列重要的經濟數據，其中最為重要的是季調后的CPI月率。盡管美聯儲更關心的通脹指標是PCE物價指數，但CPI數據可以幫助判斷PCE的趨勢。近來CPI似乎比PCE上升的更快，且已經接近美聯儲2%的通脹目標。上周疲軟的美國數據，加之西方經濟在制裁俄羅斯的政策下受到打壓，市場重燃美聯儲推遲加息時間的預期。在近期關於加息時點的討論不斷升溫下，這一數據也許會給美聯儲決策提供更多支援。如果美國通脹水平持續回升，美聯儲加息的時間表或許會提前。而如果年通脹率繼續保持在2%左右，美聯儲就有理由維持低利率政策。這將會壓低美國國債收益率並弱化美元。很難想象耶倫會在這次的年會上發表鷹派言論。

而歐盤時段英國的通脹數據以及零售銷售數據也是日內匯市走勢的重要因素，特別是對於歐系貨幣兌美元的影響。近期歐元和英鎊這對難兄難弟在市場的表現可謂同是“天涯淪落人”，特別是進來英國方面溫和的通脹報告之后，英鎊走跌的表現可謂更明顯於歐元，上周走勢來看，英鎊淪為G10中表現最差的貨幣。不過上周末英國央行行長卡尼的言論重新使得英鎊重拾上升的動能。如果日內公布的英國通脹走高且零售向好，那么英鎊兌美元提前升息的預期有望再度提前。但從目前市場預測情況來看，這一情況並不樂觀，相對於通脹報告中最受期待的部分可能是整體CPI，市場預測7月下滑0.2%，原因是能源價格暴跌。通脹年率可望因此自1.9%降至1.8%，低於英國央行設定的2%目標。核心物價指數預計同樣下跌，自2%降至1.9%。如果通脹數據進一步減弱，英鎊則將造成進一步的打壓。除此之外，歐元區方面也會公布未季調PPI以及凈直接投資兩個數據，即使兩個數據表現良好，可能依然無法改善市場對歐元區寬鬆的預期，良好的數據或許成為高位做空歐元的理由。

貨幣追蹤：

EUR/USD：1.3470位置空單頭寸繼續持有，原價止損保護，目標1.3170。1.3380短線補進頭寸建議在贏利30點的基礎上分倉或者全部了結。

GBP/USD/:1.6720下方嘗試性介入空頭已經生效，止損1.6800，目標1.6570。

USD/JPY：102.50嘗試買入頭寸已經生效，止損102.00，目標103。

XAUUSD: 周一建議1294——1304區間逢低買入黃金的規則已經生效，並有百余點的獲利了結。日內繼續關注天圖200均線支撐1294位置，建議破位后補進空頭，止損在該壓力線之上，目標1280。