《大行報告》瑞銀維持龍湖(00960.HK)「中性」評級 目標價上調至11.4元

瑞銀指出，龍湖地產(00960.HK)今年上半年努力清存貨，推出了510億元人民幣可售資源，佔總存貨之73%，導致了上海兩個項目入帳了3億元人民幣撥備。該行也認同發展商應該賣出這些物業，而不是任由該等物業變舊老化。該行將公司2014及2015年盈利預期下調4.38%及1.92%，目標價由10.92元上調至11.4元，維持「中性」評級。

新購土儲方面，龍湖對於拿地的態度維持審慎，因公司相信市況仍然波動，料年底時可以將槓桿減少1個百分點至72%。

龍湖管理層預期，下半年會受惠於寬鬆的政策及放寬按揭，物業銷售將有所復甦，但市場目前有供過於求的情況，不會像2011及2012年般強勁復甦。該行料龍湖會藉市況改善，乘機沽出更多項目而不介意犧牲利潤率。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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