《大行報告》摩通維持中國海外(00688.HK)「增持」評級 目標價29元

摩根大通表示，重申中國海外(00688.HK)「增持」評級，目標價29元。該行指，中國海外上半年業績顯示其利潤率具防守性，集團有大量盤源推售，因此預料第四季銷售將改善，而中國海外將迎來更多購買廉價地塊的機會，可用作日後擴充之用。短期而言，未來銷售改善，將成為正面催化劑；長遠而言，購入質素良好及價格廉宜的土儲，將可維持集團的高回報。

中國海外短線增長料將放慢，管理層承認過往年度的20%增長將較難達到，該行認為集團較傾向保護利潤率多於擴大規模，因此預料2015/16年利潤增長僅13%及7%。不過，感到中國海外將更積極補充土儲，而來自母公司潛在注資也可使2015/16年維持增長。(na/t)~

阿思達克財經新聞

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