《大行報告》德銀維持首鋼資源(00639.HK)「持有」評級 目標價下調至1.87元

德銀指出，近期下遊需求增長疲弱，相信近日煤價復甦並不會帶來強勁反彈，故該行下調焦煤價格。該行料首鋼資源(00639.HK)明年平均售價將會下跌，遜於該行預期，故將2015及2016年稅後純利預測分別下調24%及16%，目標價由2.2元下調至1.87元，維持「持有」評級。

該行認為，焦煤價格急跌及銷售疲弱是公司上半年收入明顯減少的主因，雖然在10月份價格開始復甦，但是下遊鋼鐵需求低，難以支援價格上升。該行料內地明年鋼產量僅增長2%，供求情況不佳，故下調煤價預期。惟該行指出，撇除一次性項目後，首鋼上半年原材料單位成本下降了1%，清潔煤加工單位成本下降了8%。(bi/u)~

阿思達克財經新聞

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