《大行報告》摩通維持騰訊(00700.HK)「中性」評級 目標價上調至142元

摩根大通指出，騰訊(00700.HK)第三季手機遊戲收入符合該行預期，但該行預期是在市場預期中屬較低的。該行估計，業績疲弱將令市場下調手機收入預測，令股價在短期有負面反應。但該行認為首次推出的手機平台廣告規模雖小，表現卻是勝於預期。總括而言，騰訊透過手機套現仍屬於早期階段，目前股價相信已經大致反映手機遊戲收入，維持「中性」評級，目標價由137元上調至142元。

騰訊在第三季手機遊戲表現疲弱，管理層歸因於iOS的系統更新令一些手遊擴展包延遲推出，該行認為這也部分由於公司對於套現的意欲減低、同業推出熱門遊戲的競爭及內地手遊玩家消費行為由狂熱轉回正常化所致。該行認為騰訊在手遊市場的高市佔及龐大基礎，將有助其增長在未來一、兩年跑贏大市。

至於手機平台廣告方面，雖然會在長期有良好的發展機會，但是短期很難推動，該行認為該業務在中長期是潛在盈利增長動力，但未來四至六個季度中，在財務上的影響會相對小，因為公司需要在用戶體驗及套現中取得平衡、需待大規模廣告商戶適應及需面對技術問題。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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