《大行報告》美銀美林維持騰訊(00700.HK)「買入」評級 目標價下調至146元

美銀美林指，隨著用戶數量增長，相信騰訊(00700.HK)可以逐步實現貨幣化。廣告方面，該行認為品味生活及金融將會愈來愈重要，預期廣告收入佔銷售比重可由14年的11%升至15年的16%，因內地缺乏廣告效能較大的互聯網公司。該行下調15年銷售/每股盈利預測各4%，反映遊戲增長放緩抵銷強勁的廣告收入。

該行指，由於騰訊控制智慧手機遊戲中心的遊戲數目，故並不能受惠目前手遊市場蓬勃增長。該行相信，手遊市場需要至少一年時間才會出現整合，而騰訊正努力建設其應用程式商店，但目前的貢獻仍然很細，故該行將其15年手機遊戲業務增長由62%減至55%。

該行指，第3季銷售按年增28%至198億元人民幣，遜預期的206億元人民幣，主要受手機遊戲業務拖累。該行維持「買入」評級，目標價由151元下調至146元。(hi/u)~

阿思達克財經新聞

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