國泰君安推一站式pb服務體系 私募機構熱捧期待大管家

隨著私募基金管理人登記和備案制度的實施，越來越多的私募基金醞釀新品發行，券商版面私募pb業務（主經紀商業務）也正加速。

7月29日，國泰君安證券在北京舉辦私募pb業務高峰論壇，推出全能私募pb一站式系統服務，受到眾多私募機構熱捧。和過去僅限於交易經紀和投研服務合作的私募基金服務模式相比，國泰君安此次推出的服務更強調“全業務鏈”的概念，即為私募基金提供包括產品銷售、清算托管、兩融業務、交易平臺、資本引介、種子基金以及專業客戶經理團隊在內的綜合化金融解決方案，以降低私募機構的私募機構的運營和管理上的成本和壓力。

“私募投資人只要專注投資，其他都可以由國泰君安來完成，”國泰君安總裁助理張志明如此概括上述pb業務的特點。

值得一提的是，國泰君安私募pb業務在兩融業務、托管業務、產品銷售方面均具備行業內的領先優勢。具體而言，兩融方面所提供的證券融通、資金融通、市值管理、收益互換和量化交易等信用交易服務、托管方面為私募客戶提供的投資清算、交易管理、投資風控、績效評估、現金管理以及流動性支援服務等全方位運營外包服務，在目前的券商中也並不多見。產品銷售方面，國泰君安不僅具備了遍布全國30個省市自治區的200多家網點優勢，也可為私募基金量身客製個性化的產品銷售方案。自2012年12月發起君享重陽以來，由其首發的12只私募產品目前保有規模達33.07億，也遠高於行業平均水平。

現場的一位私募合伙人告訴記者，自己看重的，除了國泰君安大管家式的綜合服務能力，還有對創新業務的承接能力。目前，國泰君安的私募pb業務已經正在對接新三板市場、otc市場、個股期權業務、滬港通、自貿區跨境平臺等多項創新業務、產品選擇和跨境服務方式，未來幫助私募機構豐富投資規則和投資領域。

同時，作為業內首個擁有高等數據中心的券商，國泰君安還可以為私募機構提供復雜產品設計、虛擬子賬戶估值、高水位法計提業績報酬、單個投資者單筆計提業績報酬和投資收益等個性化的服務。

從海外發展經驗來看，上世紀90年代主經紀商業務隨著美國對沖基金行業的發展得到迅速發展，目前已經成為了服務對沖基金為主的機構客戶的一種重要的經紀業務模式。pb服務在私募基金中應用甚廣，不少海外私募基金只設有投研人員，后臺行政、清算會計、凈值公布等業務都選擇外包給第三方機構，這樣投研人員可以專注於投資而不需要為公司管理費心費力，同時也可以降低運營成本。而這也是越來越多國內私募基金希望選擇有能力提供一體化服務的私募pb服務的原因所在。

數據顯示，截至7月4日，完成備案的私募基金達到3563家，管理基金5232只，管理規模1.98萬億元；其中，私募證券投資基金管理人1036家，管理資產規模0.27萬億元。業內人士表示，伴隨私募監管環境的明朗，私募基金的發展還將加速，國泰君安等綜合金融機構推出的主經紀商模式將受到更多私募基金的關注。