《大行報告》野村：保利協鑫(03800.HK)潛在交易令估值或下調 評級「減持」

野村發表報告表示，就保利協鑫(03800.HK)公布參與上海超日之重組，及考慮出售所有矽片生產業務，該行認潛在交易或對保利協鑫小股東構成影響負面，料會影響公司的盈利及資產負債表。野村認為，保利協鑫面對估值下調壓力，原因包括：多項關連交易令企業管治風險增加；出售矽片資產價格或低於合理價值等。

該行指出，可能出售的矽片生產業務，料佔2014財年銷售59%(撇除內部多晶硅的銷售)及盈利近35%；而相關業務資產淨值約達167億元。

基於多晶硅明年價格展望疲弱，2015財年上半年新產能投資開始，及庫存較預期高，該行重申保利協鑫「減持」評級及目標價1.6元。(wl/t)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com