前海梧桐并購攜手金融家傳媒 首次集體亮相金博會

2014年11月7日由深圳金融博覽會主辦，深圳前海梧桐並購基金聯合金融家傳媒承辦的“金融家產業並購高峰論壇“在深圳市會展中心成功舉辦。作為國內並購基金的后起之秀前海梧桐並購基金首次集體亮相此次論壇，應邀出席此次論壇的有將近300位政、商及金融投資界人士，嘉賓中有新一任的深交所發審委委員蘇啟云律師、騰邦國際（行情，問診）副總裁霍灝先生、金融聯融資擔保董事長劉金衛先生、金融聯融資擔保總裁劉洪先生、清華私募聯誼會會長吳紫良先生、凱雷資本董事總經理呂延翔先生、前海梧桐並購基金總裁謝文利先生、騰邦梧桐總經理趙聞晟先生、泰岳梧桐董事總經理張儼先生、金融家傳媒總經理徐景權先生以及眾多的金融及實業界企業高管。作為前海梧桐並購基金的合作伙伴，神州泰岳（行情，問診）和騰邦國際（300178）高管攜兩支並購基金泰岳梧桐及騰邦梧桐也首次在公眾面前集體亮相，兩家上市公司代表積極分享其在並購基金在服務上市公司戰略發展中的成功經驗。

會議的開始前海梧桐並購基金的總裁謝文利先生針對目前中國並購市場的發展現狀做了《並購的機遇、挑戰與風險》的主題演講。在演講中謝文利先生指出中國的並購市場面臨著巨大的機會，與美國相比在並購的交易總額上存在近100倍的差距，而經濟總量中國已經躍居全球第二，中國並購市場的未來存在巨大發展機會。他指出在並購市場的機會面前，前海梧桐並購基金的投資哲學是選擇高速成長的行業，這些行業包括了互聯網、資訊化，以及大健康、以及軍工，以及工業自動化，還有節能環保。在這些行業當中與最優秀的上市企業展開合作來共同成立並購基金，借鑒“紅杉－思科”的模式來構建一個具有完整價值鏈的並購基金。同時謝文利先生指出，前海梧桐並購基金自今年的3月6日成立以來到，我們已與數家上市公司成立了並購基金。

作為前海梧桐並購基金的合作伙伴騰邦國際（300178）的副總裁霍灝先生，在此次論壇上為我們作了主題為《並購助力騰邦國際轉型升級》的演講。分享了在騰邦梧桐並購基金在上市公司並購戰略中的實際運作中經驗，騰邦國際（300178）作為中國商業服務第一股，以世界商業服務巨頭為目標，打造名副其實的高階商業服務民族品牌，並且在上月底剛剛對外公布其通過騰邦梧桐並購基金完成了對欣欣旅遊1.95億元的並購，從而實現了其“商旅+金融”的戰略發展，為其轉型升級邁出了重要的一步。他指出，接下來旅遊行業里會出現B2B2C的一體化平臺，本次並購在真正意義上推動了綜合在線旅遊的發展，並購本身也是我們要實現戰企業戰略發展的重要舉措。

對於並購實施的重要組成部分——融資方案的提供上，此次論壇的特邀嘉賓民生銀行（行情，問診）深圳分行投資銀行部董事總經理李海濤先生為大家進行了《並購融資方式》的分享。他深入淺出的講解給大眾普及了並購融資的知識。在論壇上他詳細的介紹了國內外並購活動中所涉及的多種融資解決方案，包括股權質押融資、定向增發、重大資產重組及並購業務，PE二級基金等。

作為前海梧桐並購基金的首支並購基金——泰岳梧桐手游基金的總經理張儼先生為我們分享手游行業的投資機會，並做了主題為《並購讓手游更瘋狂》的演講。他指出，2013年是手游爆發式增長的一年，進入2014年以來，嗅覺靈敏的資本大舉進入該行業，促使手游行業持續高速發展，並購案例也在不斷增多。以后，擁有深厚行業背景的相關從業人員以及上市公司等實力強勁的大公司將會在這個資本市場熱點關注的行業里面經過競爭而最終勝出，所以選擇合適的團隊和公司將會是投資該領域的重中之重。

騰邦梧桐並購基金的總經理趙聞晟先生演講的主題是《誠信的旅遊，無憂的旅遊》。他表示，旅遊行業現在面臨諸多問題的關鍵是某些從業人員還不夠誠信，缺乏服務意識，總想著在某個方面小宰遊客一番，給遊客留下了非常不好的印象。如果由統一管理的平臺來為大眾進行服務，那么這些問題都將迎刃而解，所以未來一體化的旅遊平臺將會是該行業的核心競爭力。

在幾位嘉賓分享完主題演講后進入了圓桌討論環節，將此次論壇對並購的思想探索推向了高潮，圓桌由華夏遠景基金副總裁的耿瓏先生主持，蘇啟云律師、謝文利先生、前海梧桐執行副總裁劉得輝先生、霍灝先生、李海濤先生共同參與，並回答了大家在並購過程中所關心的問題。在圓桌討論過程中，蘇啟云律師指出，最近改革速度超出我們的想像，特別是在金融領域，是以改革方面業內人士都難以想象的速度進行。改革的大勢是不可阻擋，特別是在我們的金融市場，在並購這一塊改革力度非常大。《上市公司收購管理辦法》和《上市公司重大資產重組管理辦法》都做了重大的修改。這些辦法的修改鼓勵了我們各類並購基金參與，所以我們以后的並購基金會面臨更多的發展機會。

針對目前私募股權如此艱難的募資環境下，泰岳梧桐手游基金首期資金募集情況超出預期，收到良好的效果。劉得輝先生從幾個方面回答了主持人的提問，並與大家分享其募資過程中的一些體會。第一，並購基金跟之前傳統的PE基金的確有一些不同。現在並購政策出來了以后，募資市場出現回暖跡象。

第二，平臺的優勢，在控股股東前海股權交易中心及其股東深交所等在我們資金募集過程中提供了很多支援和幫助，這個很重要。

第三，行業方面，手游是一個熱點行業，這個行業近年來的增長速度非常快，非常吸引眼球，而且手機遊戲本身很有意思，非常的豐富多彩。劉得輝表示參與該基金的發起人神州泰岳（300002）、360及中清龍圖，他們在移動端遊戲產業的上下游都有非常強大的影響力和產業資源。我同時表示該手游基金並非傳統意義上的簡簡單單一個基金投資，從某種意義上來講更像是移動端遊戲產業生態系統的閉環整合。

最後一點，整個募資的除了募資團隊大力付出以外的話，也得到了投資團隊的大力配合和支援。特別感謝的是能夠得到總裁謝文利先生大力支援，據不完全統計我們整個募資團隊前前后后在全國做了數十場路演。劉得輝先生同時表示必須特別感謝的是我們身后這些LP投資人，他們愿意選擇相信我們，相信我們這個新成立的機構。

他進一步表示這件事情不是一兩個人能做的事情，是大家齊心協力去做好的一件事情，為中國的企業、上市公司產業並購，為投資者賺取合理的收益，這是一件非常有意義的事。