2014上半年公募“最”基金（一）

2014年已過半，“微刺激”、中小盤成長股、“寶寶”在今年上半年都是業界熱議的話題。經過半年的風吹日曬，各基金期中成績如何？誕生了哪些“基金之最”呢？

業績最好的基金

說到期中成績，最受投資者們關注的當然是今年上半年那些我們追過的“學霸”基金了。

數據來源：好買基金研究中心，數據截至日期：2014年6月30日

股票型基金方面，中郵戰略新興產業勁頭十足，2012年發行以來，特別是到了2013年第二季度，凈值持續走高。2013年，以80.38%的收益率成為收益率最高的股票型基金。而2014年，雖然年初業績有所下滑，但4月份以后轉勢而上，上半年以39.42%的收益略再次奪魁。從倉位設定上來看，該基金風格逐漸由小盤成長股轉為小盤價值股。大概這也是該基金能挨過今年中小盤成長股下跌風暴的原因。

金鷹持久回報分級債券上半年以12.55%的回報率奪得債券型基金頭籌。整體來看，該基金至2012年成立以來，收益呈一直平穩上升趨勢。唯有2013年10月份至2014年1月初有相對較大跌幅。而今年以來，該基金越過低谷區，收益率一路飆升。

根據最新的訊息，qdii基金鵬華美國房地產最近將進行分紅，分紅總額為49.8萬元。這將是該基金成立以來的第8次分紅，也因此成為qdii基金中分紅最多的基金。分紅如此之多，一方面和reits本身的特點有關，另外一方面當然是有優秀業績的支撐——2014年上半年，該基金以17.96%的收益率位於qdii基金收益率榜首。整體來看，隨著美國經濟復甦步入正軌，宏觀基本面的改善有望進一步推升地產價格，去年下半年以來美國房價繼續維持上行格局，並且在四季度呈現加速上漲態勢，顯示出地產市場仍在穩健回暖。該基金的基金經理表示，美國貨幣政策透明，不太可能出現2013年因利率波動而造成的reits價格波動。

業績最差的基金

數據來源：好買基金研究中心，數據截至日期：2014年6月30日

農銀大盤藍籌今年以來下跌幅度較大。從其持股情況來看，云南白藥(000538,股吧)、雙匯發展(000895,股吧)均占有一定的倉位。而今年以來，云南白藥跌幅達14.27%，雙匯發展跌幅達24.25%，嚴重拖累了農銀匯理大盤藍籌業績。該基金上半年收益率僅為-15.47%。

混合類基金華夏大盤混合今年上半年收益率僅為-16.49%，相比較之前2009年以116.08%的收益率位列第一的成績，本次墊底讓人大跌眼鏡。2012年，華夏大盤的基金經理王亞偉離職，從那以后，該基金的業績不再輝煌。不論是市場不佳，還是團隊問題，作為中國公募史上第一只十元基金，華夏大盤如今的業績難免讓人嘆息。

對於qdii基金，嘉實海外(070012,基金吧)是一支歷史相對悠久的基金，成立於2007年，經歷過中國股市2008年的大風浪， 也有過2012年同類第5名的佳績。不過長期來看，該基金震盪有余，上漲不足，今年上半年以-3.34%的收益率排名墊底。

債券型基金中，華寶興業可轉債(340001,基金吧)債券（240018）以-6.95%的收益率在今年上半年排名同類最後。該基金從去年9月份起，業績持續震盪下滑，而今年上半年有較大規模的調倉，因而錯失了許多凈值上漲的機會。不過作為一只可轉債基金，下跌有保護，當下也許正是抄底的好時機，未來有較大升值空間。

最後，對於保本型和貨幣型基金而言，值得肯定的是，風險相較於其他類型基金的確低很多。即使今年上半年業績最差的基金也能取得正收益，是保守型投資者的首選投資對象。

排名上升最多的基金

2014年上半年，不論是哪種類別的基金，都有基金在排名上有了突飛猛進的增長。

數據來源：好買基金研究中心，數據截至日期：2014年6月30日

對於股票型基金而言，今年上半年成功“坐上火箭”的是天弘永定價值成長(420003,基金吧)。該基金從2009年成立起，基金經理更換頻繁，前后有5位基金經理管理。就業績而言，2013年管理該基金的基金經理，在其任職的兩年來並沒有特別突出的業績表現，2013年收益率僅為0.27%。而2014年1月起，新的基金經理上任，且上半年業績突出，該基金以近12%的回報率在股票型基金中排名第21位。

國聯安安心成長混合今年在混合型基金中排名上升明顯。就混合型基金而言，股票的倉位較低，因而收益率波動並沒有股票型基金顯著。該基金過去一段時間收益情況相對平穩，上半年收益率為6.28%，在同類基金中排前1/4。

廣發純債債券a是債券型基金中排名上升幅度最大的一只基金。一方面由於去年資金面偏緊，另一方面由於違約事件帶來的風險溢價上升，廣發純債債券a在2013年以-6.23%的收益率在424只債券型基金中僅排名第411位；但是今年以來貨幣政策寬鬆，4月到6月，該基在金收益率大幅度上升，上半年以9.62%的收益率居於同類基金中的21位。

在qdii基金中，上投摩根全球天然資源股票今年上半年相比於去年而言業績有較大幅度上升。作為一個黃金類qdii基金，其毫無疑問地在2013年遭遇了國際黃金價格雪崩式暴跌的打擊，2013年以-20.96%的收益率在同類基金中接近墊底。隨著2013年底至今，國際黃金價格跌勢緩和，該基金業績也逐漸轉好，今年上半年以11.7%的收益率排名居前。

排名下降最多的基金

有借著市場變化順勢而上的基金，相對應的就有最近時運不濟的基金。

數據來源：好買基金研究中心，數據截至日期：2014年6月30日

2014年上半年，債券基金中，最倒霉的要數銀河強化債券。2013年8月至9月凈值漲幅較大，使得其2013年收益率為7.36%，從債券基金大類來看，屬於收益較高的基金。而相比之下，今年2月以來，基金凈值呈明顯的下降趨勢，上半年以-1.14%的收益率居后。

盡管在qdii基金中表現不俗，但是上投摩根在今年上半年應該是哭笑不得。不論是混合類基金還是股票類基金，都成為了今年上半年排名下降最嚴重的基金。對於股票類基金，排名下跌最多的前十名基金中，上投摩根旗下的基金就占有三個席位。而排名下跌幅度最大的上投摩根新興動力在過去的幾年里一直保持著同類中的佼佼者水平。2013年以47.15%的收益率水平排在同類第17名。今年以來，一蹶不振，排名連續墊底。值得注意的是，該基金的持股中，成長性中小盤股所占倉位較重。而去年成長性中小盤股大漲，今年上半年中小盤股萎靡，變化趨勢與上投摩根新興動力的凈值波動情況是十分吻合的。

上投摩根雙核平衡(373020,基金吧)混合下跌同樣慘烈。與上投摩根新興動力類似，該基金今年上半年也遭到了中小盤成長股的嚴重打擊。此外，我們也發現，上投摩根旗下的不同基金，對中小盤中的某幾支股票均有不同程度的較高持倉比例，一榮俱榮，一損俱損。由於持有同種股票過多，面對中小盤下行的走勢，上投摩根進退兩難。

貨幣基金——新發行數量最多

數據來源：好買基金研究中心，數據截至日期：2014年6月30日

2013年，余額寶的風靡讓貨幣基金迅速進入人們的視野。借著余熱，2014年上半年，又有63支貨幣基金發行，成為新發行最多的基金類型。究其原因，一方面，利率管制使得貨幣市場基金比存款更有系盈利；另一方面，支付工具余額、話費余額、工資等都存在巨大的現金管理需求，相比存款有更高收益率的現金管理工具的“寶類”貨基也就應運而生。