《大行報告》瑞銀升財險(02328.HK)目標價至14元 評級「中性」

瑞銀髮表報告指，財險(02328.HK)的供股計劃已取得監管機構批准，集資總額為72億元人民幣。截至今年上半年，財險的償付能力充足率為181%，遠高於保監會的最低要求(100%)。瑞銀預期新的償付能力要求可能對財險構成額外資本壓力。估計供股將令上半年的償付能力充足率增加24個百分點至超過200%，為應對新要求作好準備。

預料供股將於11月底完成。H股供股價為7.46元，內資股供股價為5.92元人民幣。人保集團(01339.HK)及AIG已承諾按比例供股。

瑞銀分別上調財險今明兩年盈測22%及7%，因分別下調2014/15財年綜合賠付率預測1.6個百分點/0.5個百分點至96.7%/98.4%，因其上半年承保業績強勁。另外亦上調今年總投資收益率預測，由4.75%升至4.95%。目標價由12.5元上調至14元，評級「中性」，新目標價尚未完全反映供股之影響。(na/t)~

阿思達克財經新聞

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