《大行報告》法巴降中海油服(02883.HK)評級至「持有」 目標價至17.5元

法巴指出，中海油服(02883.HK)約20%鑽機產能將於今年第四季至明年續約，該行留意到由於全球資本開支向下行，風險增加。由於集團在北海的半潛式鑽井平台COSL Pioneer暫時停產，或進一步令使用率受壓，下調2015年自升式平台(jack-ups)及半潛式鑽井平台(semi-sub)日均使用率2個百分點及5個百分點，至96%及95%。

該行提到，集團會於本月開始與母企中海油(00883.HK)商討日費事宜，基於地區之間費用折扣收窄，料明年的國內日費壓力更大，估計自升式平台及半潛式鑽井平台日費分別按年跌5%/2%至11.7萬美元及31萬美元，2016年再跌5%。

基於預期鑽機使用率較低，降日均使用率預測3-12%，料2015-16年盈利停滯不前，下調2014-16年盈測8-20%，目標價相應由22元降至17.5元，意味仍有8%上行空間，評級由「買入」降至「持有」。(ka/t)~

阿思達克財經新聞

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