兆豐恒業：貴金屬創四年以來新低 恐已打開下行空間

兆豐恒業：貴金屬創四年以來新低 恐已打開下行空間

2014-11-03 研發中心

回顧

上周美元指數回測85關口支撐后，繼續強勢上漲，突破86關口，並一度拿下87關口；貴金屬則承壓連續大跌，現貨黃金逼近1200之后仍然繼續下行，最低去到1161附近，創下四年多的新低，現貨白銀破3300之后再破3200，最低去到3120，亦創下四年多新低。

上周貴金屬市場出現那么大的波動，主要影響事件如下：周一、周二美國經濟數據差強人意，美指維持整理，貴金屬有走弱的跡象；周三（北京時間周四凌晨）美聯儲利率決議鷹派言論刺激美指大漲，現貨黃金破1220重要關口，向1200靠攏，白銀出現小幅回落；周四美國第三季度GDP出現超預期走好（公布值3.5%，市場預期3%），美元指數站穩86關口，金價繼續下跌，小破1200整數關口，白銀大跌破3300整百關口；周五日本央行意外加大基礎貨幣刺激政策至80萬億日元，美指受到利好，繼續大漲，同時，當天美強歐弱的經濟數據也支援美指走強，美元指數一度突破87關口，貴金屬大跌，現貨黃金最低1161.31，收於1173.32，國內現貨白銀最低3120，收於3195。

此外，現貨銅、現貨鋁方面。上周現貨銅走勢跟國際大宗商品價格指數走勢相似，出現沖高回落走勢，而現貨鋁則是繼續上行。從基本面來看，美指走強，中國、歐洲經濟總體有所偏弱，不利於大宗商品反彈。

技術面

現貨白銀，周線圖，此前銀價連續兩個交易周在3400附近站穩，但上周空方勢頭急劇加大，銀價大幅訊息，相繼跌破3400、3300、3200，最低去到3120，創下4年多的新低。MACD指標綠色量能柱持續出現，銀價仍然處在空頭市場狀態。

日線圖，上周銀價突然大跌，空方大幅做空銀價，連續跌破重要支撐位置。現階段銀價均線系統呈空頭排列，MACD指標綠色量能柱也持續拉長，料銀價下行空間已經被打開，投資者不要輕易抄底。壓力位：3180、3220、3250；支撐位：3130、3100、3050。

現貨銅，周線圖，銅價上周沖高回落，收一根帶有長上影線的小陽線，雖然上方壓力較大，但或為接下來銅價上行拉開空間。MACD指標綠色負量能柱開始出現萎縮，空頭有所減弱，有利於銅價反彈。

現貨鋁，鋁價10月初向下小破12000重要關口之后，出現連續4周的上漲，上一周收一根大陽線，並突破重要阻力關口12500，MACD指標綠色負量能柱萎縮逼近零軸，鋁價或將進一步上行。

展望

繼上周重要數據與訊息接連公布之后，本周將迎接有超級數據周---美國非農就業報告的到來。此前美國第三季度GDP數據超預期做好，已經為接下來美指走強增加動力，若本周公布的非農數據再次做好，美指將有可能在未來2-3周拿下90重要關口，向100關口發起挑戰。本周重要數據具體如下：

周一，世界各大經濟體或國家的10月制造業PMI終值。

周二，歐洲央行執委科爾講話、美國9月貿易帳與工廠訂單。

周三，歐元區10月綜合PMI終值，美國ISM非制造業終值，美國10月ADP就業人數。

周四，歐洲央行與英國央行利率決議，美國上周初請失業金人數。

周五，美國非農數據；美聯儲主席耶倫講話。

根據最近的數據與經濟形勢，美國數據繼續走好的可能性較大，此外歐洲央行將繼續面臨是否加大量化寬鬆政策的壓力，兆豐恒業研發中心仍然繼續看漲美元，貴金屬將繼續承壓。

現貨黃金、現貨白銀看跌；現貨銅，現貨鋁謹慎做多，注意上漲壓力將越來越大。