暢游發布第三季度財報：凈利潤同比下滑95%

2014年第三季度要點

\t總營收為1.808億美元，環比增長2%，同比下降1%，低於公司指導性預測下限520萬美元。

\t網絡游戲營收為1.503億美元，環比下降2%，同比下降7%，低於公司的指導性預測下限770萬美元。

\t在廣告營收為1,670萬美元，環比增長13%，同比增長2%，達到了公司的指導性預測。

\t歸屬於暢游公司的凈利潤為330萬美元，2014年第二季度歸屬於暢游公司的凈利潤為190萬美元，2013年第三季度歸屬於暢游公司的凈利潤為7,280萬美元。歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄 凈收益為0.06美元。2014年第二季度歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.04美元，2013年第三季度歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為1.36美元。

\t非美國通用會計準則 歸屬於暢游公司的凈利潤為380萬美元，超出了公司指導性預測上限380萬美元。2014年第二季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的凈利潤為240萬美元，2013年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的凈利潤為7,320萬美元。歸屬於暢游公司的非美國通用會計準則每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.07美元。2014年第二季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.04美元，2013年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為1.37美元。

暢游聯席首席執行官陳德文表示：“我們很高興向大家公佈公司最新的業績，本季度我們在互聯網平台和移動端游戲領域積極佈局，先后有《天龍八部3D》和《秦時明月2》兩款移動端游戲上線，受到了玩家的歡迎，彰顯了公司發行和研發移動端游戲的實力。2014年第三季度我們的大型多人在游戲玩家活躍度回升，這得益於我們在旗艦游戲 《天龍八部》中加入了新的玩法、增強游戲的社區性以及降低了玩法的難度。”

陳德文補充道：“暢游一直堅持‘以用戶為中心’的游戲研發和運營理念，不僅使得暢游成為國內領先的網絡游戲公司，而且指引公司確定未來的發展方向。在移動化大潮下，我們繼續致力於打造一體化的平台，締造暢游忠實用戶群社區，提供各種游戲和應用的優質品，滿足用戶的各種需求。我們相信這些投資有利於公司的長期發展，提升公司在未來互聯網領域的競爭優勢。”

暢游代理首席財務官任汝嫻表示：“第三季度公司游戲業務月均活躍度相比上個季度取得了良好的增長，這得益於我們提升了《天龍八部》游戲經濟體系的平衡性和好玩性，雖然在短期內會給游戲帶來一定的營收壓力，我們相信長遠來看，這有利於提升全體玩家的滿意度，延伸游戲的生命周期。公司最新發布的移動端游戲表現良好，我們將持續關注玩家的游戲體驗，不斷對游戲進行優化調整，提高玩家對游戲的滿意度。”

2014年第三季度經營業績

公司2014年第三季度運營表現如下：

\t公司游戲的總計平均月度活躍用戶數 為2,900萬，環比增長21%，同比下降6%。環比增長主要原因是2014年第三季度《天龍八部》活躍用戶數的增長，以及公司推出多款新游戲，包括《幻想神域》，帶來活躍用戶數的增長，同時被網頁游戲《彈彈堂》和《神曲》在國內進入了相對成熟期，帶來活躍用戶數的下降所部分抵消。同比下降主要原因是網頁游戲《彈彈堂》和《神曲》活躍用戶數下降。

\t公司平台品的總計平均月度活躍用戶數 為2.75億，環比增長9%，同比增長178%。環比增長和同比增長主要原因是2014年公司不斷提昇平台軟件和應用品的用戶體驗，以及年內收購和發布了多款新的軟件和應用，帶來活躍用戶數的增長。

2014年第三季度未經審計財報

營收

2014年第三季度的營收為1.808億美元，環比增長2%，同比下降1%，低於公司指導性預測下限520萬美元。

2014年第三季度的網絡游戲營收為1.503億美元，環比下降2%，同比下降7%，低於公司的指導性預測下限770萬美元。環比下降主要是由於公司降低《天龍八部》游戲玩法難度的策略，玩家減少了付費，帶來了2014年第三季度游戲營收的下降。同比下降主要是由於網頁游戲《彈彈堂》和《神曲》在國內進入了相對成熟期，以及公司降低《天龍八部》游戲玩法難度的策略，帶來了游戲營收的下降。

2014年第三季度的在廣告營收為1,670萬美元，環比增長13%，同比增長2%，達到了公司的指導性預測。環比增長主要是2014年第三季度國內廣告行業季節性增長，以及公司銷售團隊能力的提升帶來17173網站廣告資源利用率的提升。

2014年第三季度公司網站上運營的網頁游戲，以及軟件和應用業務所生的互聯網增值服務營收為740萬美元，環比增長52%，同比增長550%。環比和同比增長主要是由於2014年第三季度公司網頁游戲運營平台網頁游戲營收的增長，以及包含了新收購的平台品營收。

2014年第三季度由影前廣告業務生的其他營收為640萬美元，環比增長48%，同比增長59%。環比增長主要是2014年第三季度國內廣告行業季節性增長。同比增長主要是由於2014年第三季度影前廣告優質資源率的提升，以及銷售團隊能力的提升帶來廣告銷售額的增長。

毛利潤

2014年第三季度的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤均為1.305億美元，環比下降3%，同比下降15%。2014年第三季度的毛利潤率和非美國通用會計準則的毛利潤率均為72%，2014年第二季度均為76%，2013年第三季度均為84%。

2014年第三季度網絡游戲業務的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤均為1.164億美元，環比下降6%，同比下降17%。2014年第三季度網絡游戲業務的毛利潤率及非美國通用會計準則的毛利潤率均為77%，2014年第二季度均為80%，2013年第三季度均為87%。2014年第三季度網絡游戲業務的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤環比和同比下降主要是由於2014年第三季度發布了多款代理的大型多人在游戲和移動端游戲，帶來了額外成本。

2014年第三季度在廣告業務的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤均為1,240萬美元，環比增長12%，同比下降6%。2014年第三季度在廣告業務的毛利潤率和非美國通用會計準則的毛利潤率均為74%，2014年第二季度均為75%，2013年第三季度均為80%。 2014年第三季度在廣告業務的毛利潤率和非美國通用會計準則的毛利潤率同比下降的主要原因是17173網站在視頻頻寬成本的增長，以及工資福利費用的增長。

2014年第三季度互聯網增值服務業務的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤均為70萬美元， 2014年第二季度互聯網增值服務業務的毛虧損和非美國通用會計準則的毛虧損均為40萬美元， 2013年第三季度互聯網增值服務業務的毛利潤和非美國通用會計準則的毛利潤均為70萬美元。

2014年第三季度其他業務的毛利潤及非美國通用會計準則的毛利潤均為100萬美元，2014年第二季度其他業務的毛虧損及非美國通用會計準則的毛虧損均為10萬美元，2013年第三季度其他業務的毛虧損及非美國通用會計準則的毛虧損均為70萬美元。

營業費用

2014年第三季度的營業費用總額為1.330億美元，環比下降6%，同比增長86%。

2014年第三季度的品開發費用為5,300萬美元，環比增長8%，同比增長75%。環比和同比增長主要是由於2014年第三季度公司聘用了更多的移動和游戲研發人員，帶來工資福利費用的增長，公司代理新游戲的費用增長，以及包含了於2014年7月31日完成收購的MoboTap Inc.,(下面稱“MoboTap”)的攤銷費用。

2014年第三季度的銷售及市場推廣費用為5,290萬美元，環比下降24%，同比增長88%。環比下降主要是由於2014年第三季度公司有效控制了移動應用的市場推廣費用。同比增長主要是由於2014年第三季度公司發展平台業務，應用品的推廣費用增長，以及工資福利費用的增長。

2014年第三季度的管理費用為2,710萬美元，環比增長19%，同比增長109%。環比和同比增長主要是由於2014年第三季度工資福利費用的增長。

營業虧損

2014年第三季度的營業虧損為260萬美元，2014年第二季度的營業虧損為700萬美元，2013年第三季度的營業利潤為8,150萬美元。

2014年第三季度的非美國通用會計準則的營業虧損為200萬美元，2014年第二季度非美國通用會計準則的營業虧損為660萬美元，2013年第三季度非美國通用會計準則的營業利潤為8,180萬美元。

所得稅費用

2013年12月，公司中國境內的主要運營主體獲得“2013-2014年度國家重點軟件企業”資質， 2013年及2014年可以享受10%的優惠企業所得稅率。

2014年第三季度所得稅支出為30萬美元，2014年第二季度所得稅收益為220萬美元，2013年第三季度所得稅支出為1,360萬美元。

凈利潤

2014年第三季度的凈利潤為150萬美元，2014年第二季度凈利潤為150萬美元，2013年第三季度凈利潤為7,280萬美元。

2014年第三季度非美國通用會計準則的凈利潤為200萬美元，2014年第二季度非美國通用會計準則的凈利潤為200萬美元，2013年第三季度非美國通用會計準則的凈利潤為7,320萬美元。

歸屬於分類為少數股東權益的非控制性股東的凈虧損

2014年第三季度歸屬於分類為少數股東權益的非控制性股東的凈虧損以及非美國通用會計準則歸屬於分類為少數股東權益的非控制性股東的凈虧損均為190萬美元，2014年第二季度為40萬美元。這是屬於RC語音業務和MoboTap公司中暢游的非控制性股東權益。MoboTap公司自從2014年8月1日起正式合併進入暢游的財務報表。

歸屬於暢游公司的凈利潤

2014年第三季度歸屬於暢游公司的凈利潤為330萬美元，2014年第二季度歸屬於暢游公司的凈利潤為190萬美元，2013年第三季度歸屬於暢游公司的凈利潤為7,280萬美元。2014年第三季度歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.06美元，2014年第二季度歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.04美元，2013年第三季度歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為1.36美元。

2014年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的凈利潤為380萬美元，超出了公司指導性預測上限380萬美元。2014年第二季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的凈利潤為240萬美元，2013年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的凈利潤為7,320萬美元。2014年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.07美元，2014年第二季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為0.04美元，2013年第三季度非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益為1.37美元。

資金流動性

截至2014年9月30日，暢游持有凈現金和現金等價物以及短期投資合計為3.868億美元， 2014年6月30日為3.932億美元。2014年第三季度的營運現金流為凈流入4,610萬美元。

截至2014年9月30日，暢游持有短期和長期銀行貸款3.70億美元，以及流動和非流動的受限定期存款4.344億美元，而截至2014年6月30日，暢游持有短期和長期銀行貸款2.57億美元，以及流動和非流動受限定期存款3.721億美元。

管理層人事變動

公司宣佈王滔因個人原因向公司遞交了辭呈，辭去其首席執行官職位。暢游董事會已經任命搜狐公司總裁兼首席財務官余楚媛和暢游公司總裁陳德文擔任公司的聯席首席執行官。余將繼續擔任搜狐公司的總裁兼首席財務官，王將繼續擔任暢游公司的董事。

余楚媛表示：“謹代表董事會和搜狐公司，我們衷心感謝王滔為暢游做出的重大貢獻。在他的帶領下，暢游推出了《天龍八部》等多款知名網絡游戲，在國內網絡游戲行業取得了矚目的成績。王滔辭去首席執行官后會繼續擔任暢游公司的董事，為公司的發展貢獻才智。之后我會與德文緊密合作，在王滔十年以來打下的堅實基礎上，進一步發展暢游公司。

其它業務進展

《秦時明月2》開啟內測

9月15日，暢游聯合開發的3D 角色扮演移動端游戲《秦時明月2》開啟了不刪檔內測，游戲改編自同名動漫小《秦時明月》，採用Unity3D引擎打造，以原動漫中各知名主角的成長為主題，為玩家提供了各種創意玩法，以及獨有的戰鬥震屏體驗。預計這款游戲在11月份正式推出。

《天龍八部3D》正式推出

10月29日，暢游自主研發的3D武俠大型多人在移動端游戲《天龍八部3D》正式推出。游戲改編自金庸同名小《天龍八部》，游戲重現原作中的經典劇情，以及包含了多種客戶端游戲經典元素，比如經典玩法設計、社交性和多系統。為玩家提供了暢爽的打擊感以及有趣的即時交互玩法。

暢游股票回購計划進展

2013年7月27日，暢游董事會批准了一項規模高達1億美元的股票回購計劃。根據該計劃，暢游公司可在2013年7月27日至2015年7月26日的兩年中，回購暢游的流通美國存托股票。

截至2014年9月30日，暢游已經按照該股票回購計劃回購了590,500股暢游美國存托股票，總金額為1,730萬美元。2014年第三季度公司沒有回購股票。

業務展望

對於2014年第四季度，暢游預計總營收在1.88億美元至1.98億美元之間。其中，預計網絡游戲營收在1.55億美元至1.65億美元之間，在廣告營收在2,000萬美元至2,100萬美元之間。

公司將不公佈2014年第四季度預計的非美國通用會計準則凈利潤、非美國通用會計準則歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益或者股權激勵費用，主要是由於公司已經推出的、即將推出和正在研發的移動端游戲帶來了成本和費用的不確定性。

非美國通用會計準則的披露

作為對遵照美國通用會計準則提交的未經審計的合併財務數據的補充，暢游管理層提供了非美國通用會計準則的毛利、營業利潤、凈利潤、歸屬於暢游公司的凈利潤和歸屬於暢游公司的每股美國存托憑證攤薄凈收益，即將股權激勵的費用、商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用從美國通用會計準則數據中調整出來。這些數據應被視為對遵照美國通用會計準則編製的財務數據的補充，而不應被視為可代替或優於美國通用會計準則數據。

暢游管理層認為，不包括股權激勵、商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用的非美國通用會計準則財務數據對其本身和投資者都有用處。並且，公司管理層無法預計股權激勵、商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用的金額，因此作為暢游提供給投資者和分析師的業務展望數據，公司年度預算和季度預測，在編製時也不考慮這部分費用。由於股權激勵、商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用不涉及任何將來的現金流，暢游在評估和審批費用支出以及分配資源至各項業務時都不會考慮此因素。因此，各月的內部財務報告和所有的績效獎勵考核一般都是基於不含股權激勵、商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用的非美國通用會計準則進行的。

非美國通用會計準則財務數據幫助投資者全面了解暢游目前的財務狀況和對未來的展望。使用非美國通用會計準則的毛利、營業利潤、凈利潤、歸屬於暢游公司的凈利潤和歸屬於暢游公司的每股攤薄凈收益也有其不足之處，因為股權激勵費用已經是而且在可預見的未來也將是我們業務中一項重大持續費用，而商譽減值准備、併購相關無形資減值損失和相關稅費、股權激勵相關的非現金稅收優惠以及併購相關的或有對價調整收益/費用也有可能在將來再次發生。為了彌補這部分不足，我們同時提供了關於美國通用會計準則金額和非美國通用會計準則金額差別的具體信息。在后文的附表裏列示了美國通用會計準則和非美國通用會計準則調節的明細，可以直觀地進行比較。

財務信息注釋

除注明為非美國通用會計準則的信息之外，本新聞稿中的財務信息均摘自暢游根據美國通用會計準則編製的未經審計的財務報表。

安全港聲明

我們現在預計“業務展望”中的內容在下個季度財務數據公佈之前不會被更新。但是，暢游保留在任何時候，由於任何原因對“業務展望”部分的內容進行更新的權利。

本財務報告中包含前瞻性的陳述。非歷史事實的陳述，包括關於我們的預期，均為前瞻性陳述。這些陳述是基於當前的計劃，估計及展望，請不要對其生不適當的依賴。前瞻性的陳述中包含風險及不確定因素。我們在此提醒您，某些重要的因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述有重大差別。潛在的風險及不確定因素包括但不限於：全球金融和信貸市場危機及其對中國經濟的延續性的潛在影響；中國經濟增速放緩；中華人民共和國業政策的不確定；各季度運營結果可能出現上下波動；暢游不斷追加的移動應用推廣費用帶來的目前及未來可能的虧損；暢游可能無法成功地在移動平台上發布任何移動端游戲或者無法成功地商業化任何自主研發或收購的移動端游戲；暢游可能無法成功地打造平台戰略或者實現平台的貨幣化；暢游對MoboTap的投資，未能為暢游帶來預期的效益，包括推進暢游的平台業務建設；以及本公司依賴《天龍八部》作為主要營收來源的事實。更多有關上述及其他風險的資訊收錄於暢游於2014年2月28日提交的20-F表格的年度報告，以及向美國證券交易委員會提交的其他檔案中。

電話會議信息

暢游管理層將於美國東部時間2014年11月3日早7點(即北京/ 香港時間2014年11月3日晚8點)舉行電話會議，討論2014年公司第三季度業績。

業績電話會議的電話接入方式如下：

美國接入號碼：\t+1-855-298-3404

香港接入號碼：\t+852-5808-3202

國際接入號碼：\t+1-631-514-2526

接入密碼： \t CYOU

請在電話會議開始之前10分鐘撥打以上電話號碼參加會議，撥打電話時需輸入密碼。

電話會議的回放將於會議結束后，於美國東部時間2014年11月3日早10點后啟用，直至2014年11月9日，收聽號碼：

國際接入號碼：\t+1- 866-846-0868

密碼：\t7250938

同時，暢游公司的網站http://ir.changyou.com/將直播本次電話會議，以后也可訪問此網址收聽本次電話會議的錄音。(牧童)