旺宏Q4虧損恐增；折舊降、明年下半年可望獲利

MoneyDJ新聞 2014-10-31  記者 萬惠雯 報導

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旺宏(2337)第三季單月獲利的目標因認列與Spansion官司律師費用而落空，展望第四季，因本業進入傳統的淡季，銷售量恐下滑，再加上全年逾10億元的律師費用，將於第四季認列最大比重，第四季虧損恐推加劇，而在持續調整產品以及推進製程下，單季獲利的目標將延至明年下半年。

旺宏第三季是傳統上全年最旺季，今年該季營收跟毛利率大增，但因為不佳的產品組合以及與Spansion官司訴訟產生非經常性的法律費用，至9月也未達損平點，第三季每股虧損0.31元。

依旺宏第三季產品營收分析，Nor flash占57%、ROM占32%、代工占11%；其中Nor flash的營收分佈，消費性占34%、電腦占21%、通訊占21%、手機占10%、汽車占9%、工業占5%。

在個別產品線，ROM第三季45nm產品已占營收8成、32nm 16/32Gb產品將在12月出貨；在Nor flash產品線，75nm產品第三季占比重33%，55nm於第三季送樣認證；SLC Nand flash主攻36nm，1Gb/2Gb/4Gb已送認證。

旺宏第三季因律師訴訟費用，單月仍未獲利，公司推估全年律師費10億以上，且律師費將集中在第四季認列，故第四季成本推高，加上本業是淡季，故本季虧損恐怕加劇。

旺宏堅持與Spansion的專利訴訟案，並設下長期目標為坐上Nor flash全球第一的地位，旺宏目前在Nor flash Low density產品市占已佳，隨著陸續推出新產品，擴充High density，產品線趨完整，希望3年內達到全球市占最大的地位。

至於單季轉虧為盈的目標，旺宏擬透過製程推進、將有競爭力的產品放量推出，再加上明年的折舊預計自今年的75億元降至59億元，是以，最快明年下半年，可望達到單季獲利的目標。

而在應用面，旺宏看好汽車用的市場成長快速，而汽車市場特殊，需要品質與長期交貨的能力，旺宏佈局已久，將待車廠新的系統開始試產後，料成長將隨之升溫。