報價系統發行券商短期債準備就緒 統一私募市場開幕

中證資本市場發展監測中心相關人士近日表示，作為開展證券公司短期債試點的重要場所，報價系統已為證券公司短期債的發行、轉讓做好了充分準備。

中國證券業協會和中證資本市場發展監測中心29日組織20家試點證券公司以及嘉實基金、易方達基金、天弘基金等公募基金，平安銀行(行情,問診)、興業銀行(行情,問診)等商業銀行以及諾亞財富等第三方理財機構，召開證券公司短期債業務座談會。

證監會證券基金機構監管部相關負責人介紹了近期下發的《關於證券公司試點發行短期公司債券有關事宜的通知》相關內容。該通知明確證券公司短期債試點初期主要限於20家具有良好的風險控制能力和合規經營意識、資本實力較強、有償債保障能力的證券公司。證券公司關聯方可以投資本公司短期債，但應遵守法律法規的規定，並確保交易價格公允，防止利益輸送、損害投資者利益等行為。

中證資本市場發展監測中心相關人士表示，報價系統已為證券公司短期債的發行、轉讓做好了充分準備。通過報價系統發行和轉讓證券公司短期債具有以下優勢：報價系統可以為證券公司短期債提供備案、發行、報價、轉讓、登記一站式服務，且全部流程都可在線完成，方便快捷；報價系統具有完善的發行和轉讓功能，支援定價發行和針對特定對象的簿記建檔、招標等多樣化在線發行方式，支援協商成交、點擊成交、拍賣競價、標購競價、做市等多種靈活轉讓方式，可以為短期債提供更強流動性；報價系統具有專業的合格機構投資者群體，目前報價系統參與人包括各類金融機構和投資機構，平均凈資產38億元，平均管理資產規模360億元。為了培育私募市場，報價系統目前暫不向參與機構收取任何費用，具有成本優勢。

目前報價系統參與人數量近150家，涵蓋證券公司、公募基金、私募基金、銀行、信托等機構類型。70家證券公司參與人申請與報價系統進行產品和系統對接，其中一半以上已完成系統對接。自從8月18日報價系統啟動產品發行以來，截至10月29日，已有33家機構在報價系統發行了78只產品，發行金額達到60億元，產品類型涵蓋資產管理計劃、收益憑證、私募基金、次級債等。隨著證券公司短期債試點的啟動，報價系統的產品線日益豐富，漸成體系。

報價系統是經中國證監會批準設立的為機構投資者提供私募產品報價、發行、轉讓及相關服務的專業化電子平臺。報價系統定位於私募市場、機構間市場、互聯互通市場和互聯網市場，中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會、中國上市公司協會或中國證券業協會認可的其他自律組織會員均可申請加入，證券期貨經營機構柜臺市場、區域性股權交易市場等私募市場均可自愿與其對接

證券公司報價、發行、轉讓私募產品實行事后備案

中國證券業協會早在8月15日就發布了《機構間私募產品報價與服務系統管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。

《辦法》發布實施后，除金融監管部門明確規定必須事前審批、備案的私募產品外，證券公司在報價系統報價、發行、轉讓的私募產品直接實行事后備案，無須向中國證券業協會申請創新業務（產品）專業評價。作為私募市場的一項重要基礎設施，報價系統的建設和規範發展對於培育私募市場，促進私募市場互聯互通具有重要意義。

協會有關負責人在當時接受媒體采訪時稱介紹，報價系統作為我國多層次資本市場體系的底層架構，集私募市場互聯互通，私募產品報價、發行與轉讓，私募機構、私募產品資訊展示與服務等功能於一身，致力於為金融機構和專業投資機構發展私募業務提供全方位服務。

“從目前的建設情況看，報價系統主要具備六方面功能。”該負責人說，具體看，分別是證券公司柜臺互聯互通功能；區域性股權交易市場互聯互通功能；多樣化的私募產品發行功能；靈活的私募產品報價轉讓功能；與私募市場發展相適應的私募產品登記結算功能；分層次、多維度的私募機構、私募產品資訊展示與服務功能。

該負責人還透露說：“證券業協會不斷加大參與人開發力度，重點開發私募基金、銀行、保險、信托等各類參與主體，其中中國農業銀行(行情,問診)（行情，問診）有望成為報價系統第一個銀行類參與人。”

報價系統參與人可開通一類或多類業務權限

為規範報價系統參與人管理及發行與轉讓業務，9月10日，中證資本市場市場監測中心有限責任公司曾發布了《機構間私募產品報價與服務系統參與人管理規則（試行）》（簡稱“管理規則”）、《機構間私募產品報價與服務系統發行與轉讓規則（試行）》（簡稱“轉讓規則”）。管理規則明確，參與人在報價系統的業務權限分為投資類、創設類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據業務需要開通一類或多類業務權限。

管理規則所稱報價系統參與人（簡稱“參與人”），是指簽署報價系統參與人聲明並在報價系統完成注冊流程的法人或其他機構。

根據管理規則，參與人在報價系統的業務權限分為投資類、創設類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據業務需要開通一類或多類業務權限。

開通投資類業務權限的機構，可以在報價系統認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，並且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

開通創設類業務權限的機構，可以在報價系統發行、創設私募產品或將自己在其他市場發行、創設的私募產品在報價系統注冊轉讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，並且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

開通推薦類業務權限的機構，可以接受發行人的委派推薦自己承銷的私募產品在報價系統發行或推薦自己持有的私募產品在報價系統注冊轉讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，並且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

轉讓規則明確，私募產品在報價系統發行、轉讓的，應當在注冊前在報價系統領取產品代碼。 報價系統為私募產品的發行提供意向發布、在線路演、在線協商等服務。在報價系統發行注冊私募產品之前，參與人可以在報價系統向特定參與人定向推介和詢價。參與人在報價系統定向推介和詢價的，應當遵守法律法規以及報價系統相關規則，不得發布虛假資訊。

中證協有關負責人表示，此次證券公司短期公司債券的推出，將為解決證券公司融資問題提供新的有效途徑，並為資本市場創新注入新的活力。?（綜合中證網）