永豐期貨台指選擇權盤後－電子金融聯手續強 指數帶量長紅攻上月線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲87點收在8879點。價差方面，台指期轉為逆價差24.68點，電子期轉為逆價差擴至0.46點，金融期轉為逆價差4.08點，摩台期轉為逆價差0.74點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超146.5億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單減碼1624口，淨空單降至3777口，其中外資空單加碼700口，淨空單升至4084口，自營則是空單減碼2142口，淨空單降至694口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼549口，淨空單降至1429口，顯示法人與大額交易人對後市偏空預期持續收斂中。

行情走勢方面，前日美股在企業財報激勵下再度反彈大漲，日韓股市同步開高，帶動週三台指期早盤即以跳高開出，隨即多方追價買盤不斷，盤勢一路震盪走高，當日走勢以高價股領彈的電子期表現最為強勁漲幅逾1%，最後接近尾盤價位小幅拉回漲幅略減，終場四大期指再度以上漲紅K作收。由技術面觀察，週三大盤開高走高以長紅K一舉站回月均線之上，且成交量能擴增至941億，帶量跳空的上漲型態顯示短線多方轉強的反彈格局仍具延續性。未來指數將面對上檔9000點附近前波整理區的反壓，若欲續攻則成交量能否隨之增溫將是短線觀盤重點，在目前反彈趨勢持續發展下，操作上仍建議以少部位沿5日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，11月份買權上移集中在9000點，賣權則集中在8400點。未平倉量部份，買權大量區集中在9000-9100點，而賣權大量區在8200-8400點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.08升至1.24，反應選擇權籌碼面持續朝偏多結構發展。11月買權平均隱含波動率由12.31%降至10.07%，賣權平均隱含波動率由13.17%升至14.96%，轉呈買權降賣權升，在短線回穩反彈型態持續發展下，操作上建議於8800-9000點以買權多頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以寶滬深成交量695口為最活絡商品。