《大行報告》摩通升神州數碼(00861.HK)評級至「中性」 看7元

摩根大通發表報告，將神州數碼(00861.HK)評級由「減持」上調至「中性」，但對其業務基本面態度仍審慎。大致維持先前預測不變，目標價7元。滬港通可能令短期股價波動，建議投資者審慎行事。

在毛利率好轉推動下，神州數碼第三季稅後純利2.2億元，好過該行預期。不過，集團營收持平，即使毛利率改善，稅後純利按年仍跌19%。

此外，神州數碼的業務表現參差，分銷業務穩定，但系統業務表現持續低迷。摩通指，相信「去IOE」(IBM、甲骨文及EMC)、雲端運算及電子商務將仍然是神州數碼的不利因素。管理層對傳統業務看法有保留。該行指，雖然欣賞集團與國內夥伴結盟，並與國外品牌組合營，但其業務轉型仍具挑戰。值得注意其與聯想(00992.HK)x86伺服器之潛在業務合作。(na/t)~

阿思達克財經新聞

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