《大行報告》花旗下調金沙中國(01928.HK)目標價至80元 評級「買入」

花旗報告指，今年澳門貴賓廳增長預測由2.5%削至負1%，中場增長預測維持不變，整體博彩收入增長預測則由13%下調至11%，以反映世界盃效應等。故此，將金沙中國(01928.HK)2014至16年EBITDA預測及盈測下調2%至3%，維持「買入」評級，目標價由82元下調至80元。

該行認為，金沙中國作為在大眾市場的主導運營商，並且預計2014財年逾80% EBITDA來自大眾市場，相信可繼續成為大眾市場穩固增長的主要受益者之一，而St Regis Hotel Tower及巴黎人(Parisian)的落成將更鞏固其市場地位。

該行料，今年金沙中國可獲整體市場份額的23%，明年則將失去1個百分點的市場份額，因新濠博亞娛樂(06883.HK)及銀娛(00027.HK)的新濠影匯(Studio City)及澳門銀河二期將會開幕。

該行預期，金沙中國母公司Las Vegas Sands(LVS)次季澳門收入達24.77億美元，EBITDA達8.61億美元，中場收入按年升34%，貴賓廳收入跌4%。至於金沙中國的EBITDA率擴張幅度應會是六大運營商中最大，料升逾4個百分點至34.8%的紀錄新高。(hi/t)

阿思達克財經新聞

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