本周重磅會議來襲 原油空頭趨勢難改

基本面分析

近期國際原油價格大幅跳水。在紐約商品交易的WTI原油價格自7月份下跌幅度已經超過20%，而同期的布倫特原油價格同期跌幅也超過20%，筆者認為國際油價此輪的跌幅還遠未停止。

美國聯邦公開市場委員會（FOMC）將在今明兩天舉行10月貨幣政策會議，並將在周四02:00公布利率決議並發表政策聲明。隨著美國經濟的穩步增長，市場普遍認為美聯儲將在本周結束第三輪量化寬鬆計劃，筆者認為，退出量化寬鬆已經成為必然，投資者需要重點關注的是接下來美聯儲在加息問題上會給出怎樣的訊息，也就是所謂的利率前瞻指引。如果美聯儲能如期退出QE，同時對加息前景較為樂觀，將利好美元，利空黃金。目前，美聯儲仍然表示，會在“相當長一段時期里”維持現有0-0.25%的聯邦基金利率不變。

歐洲經濟方面，歐洲方面公布的經濟數據整體表現偏差，可以看出目前歐洲整體的經濟情況並不是很好，雖然歐洲央行出臺了一系列救助措施，但是措施實行后並沒有呈現很明顯的效果。市場目前更關注於歐元區銀行的壓力測試結果，歐央行表示共有25家銀行未能通過壓力測試，盡管其中12家銀行已經及時彌補了各自的資本缺口，但是歐元區銀行業仍然面臨不良貸款繼續增加的困境，歐洲央行能否順利度過難關將是近期市場關注的焦點。同時，日本的通縮比較明顯，在這種情況下，如果美國退出量化寬鬆政策，將對其他非美貨幣造成嚴重打擊，由此打壓以美元計價的大宗商品價格。

近期油價的不斷下跌給俄羅斯造成了嚴重的打擊，原油價格已經距離6月份的高點107.68美元已經跌去了30美元，俄羅斯的原油和天然氣出口占到了俄羅斯全部出口的一半以上，如果油價繼續下跌，有可能使俄羅斯面臨崩盤的危險，那么盧布的貶值引發資本外流，美國市場有可能成為吸金最多的國家，由此帶動美元上漲，利空油價。同時，因擔心除了北美之外的非石油輸出國組織（OPEC）國家石油產量可能會超過需求，高盛集團下調2015年第一季度布倫特原油均價預期15美元、至85美元/桶，並下調同期美國NYMEX原油均價預期15美元、至75美元/桶，同時，美國頁岩油生產的不斷增加也對未來的油價構成威脅，高盛擔心OPEC主導石油生產的時代恐怕即將不復存在，而美國頁岩油的生產將有可能代替OPEC的角色。

技術面分析

昨日原油日線圖上收出一根下影線很長的陰線，MACD指標中綠色動能柱逐漸收縮，快線有上穿慢線形成金叉之勢，從小時圖上可以看到近期的高點不斷下移，依然沒有突破下降趨勢線，油價多次試探80美元附近但沒有有效的跌破，可以看出底部79.44附近是一個很強的支撐位，操作上可以等待回調做空。

（北石油交易所1小時圖）

操作建議

北油所93#原油

第一阻力位5647，第二阻力位5707。支撐位5450。

操作上建議激進的投資者選擇回調做空，可在5647附近進場布置空單，若價格下破5450.則空單可繼續持有。

以上建議屬個人觀點，僅供參考。