萬銀財富：房貸新政落地 地產主題基金值得關注

9月30日，央行和銀監會聯合發布《關於進一步做好住房金融服務工作的通知》，包括加大對保障性安居工程建設的金融支援、積極支援居民家庭合理的住房貸款需求、增強金融機構個人住房貸款投放能力和繼續支援房地產開發企業的合理融資需求四個方面。

其中，對於貸款購買首套普通自住房的家庭，貸款最低首付款比例為30%，貸款利率下限為貸款基準利率的0.7倍，對擁有1套住房並已結清相應購房貸款的家庭，為改善居住條件再次申請貸款購買普通商品住房，銀行業金融機構執行首套房貸款政策。

此舉意味著，房地產行業的限貸政策已經放開，房地產“國十條”和“新國八條”對於住房剛需的遏制逐漸被打破。

訊息一經發布，立即引起市場的強烈反應。國慶節后，a股房地產板塊集體走強，10月8日至10月10日，萬科a、招商地產(000024,股吧)、保利地產(600048,股吧)三只龍頭股的漲幅分別達到了4.25%、7.16%、5.23%；中信房地產指數上漲3.55%，跑贏同期滬深300指數2.91個百分點。

限貸政策的放開對於穩定房價預期，緩解房價下跌趨勢帶來正面效應。預計后市隨著新政細則的進一步落實，房地產市場今年以來的悲觀情緒有望改善，市場四季度成交量或將企穩。

國泰君安首席宏觀分析師任澤平表示，這是迄今為止最具力度的救市政策，利好地產，利好經濟，可短期緩解經濟失速風險，提升風險偏好。

隨著房地產行業基本面逐步企穩，地產板塊的估值修復行情值得投資者關注，相關主題基金也將是很好的投資標的。

綜合來看，房貸新政的實施，有望催生房地產主題基金的投資機會。

工銀金融地產股票（000251）

今年以來增長率：29.19%

相關標的：萬科a、金融街(000402,股吧)、中茵股份

基金經理：王君正 鄢耀

點評：工銀瑞信金融地產行業股票型證券投資基金通過分析金融地產行業的商業模式與利潤區，深入挖掘金融地產行業內治理結構與成長潛力良好、具有行業領先優勢的上市公司進行投資。從形態上來看，目前金融、地產指數均處於探底回升階段，或將是投資者介入的較好時機。

國泰國證房地產行業指數分級（160218）

今年以來增長率：22.02%

相關標的：國證地產指數

基金經理：賈成東

點評：國泰國證房地產行業指數分級證券投資基金的跟蹤標的為國證地產指數，該指數選取的樣本股是房地產行業中規模較大、流動性較好的50只股票。基金投資於股票的資產占基金資產的比例為 90%－95%，其中標的指數成份股及其備選成份股的投資比例不低於股票資產的 90%。從基金二季度末的持股情況來看，十大重倉股中包括了“招保萬金”等9只地產股，未來將充分享受房貸新政給地產板塊帶來的機會。

新華行業股票（519095）

今年以來增長率：16.48%

相關標的：洲際油氣(600759,股吧)、萬科a、招商地產

基金經理：桂躍強

點評：新華行業周期輪換股票型證券投資基金自2010年成立以來，取得了65.4%的收益率，在同類基金中名列前茅。二季度末，該基金重大重倉股中包括了洲際油氣、萬科a、招商地產三只地產股，占凈資產比值超過了15%。