專題探討─外匯新手指引--支撐和阻力
鉅亨網新聞中心
在過去的專題系列中，有大量關於支撐與阻力水平的文章。支撐與阻力水平無論是對基本面分析還是技術分析都有很重要的指導意義。本文將作為系列文的重中之重。
●辨別支撐與阻力
成功的交易者所作的第一件事情是辨別價格的支撐與阻力水平。而實用的方法有很多種。
比如樞軸點。盡管樞軸點是一個非常常用的技術指標，但筆者認為其準確性未能達到100%。因為市場的價格永遠是不可預知的。因此，筆者常常看見，有交易者因為價格未能按照預期移動到樞軸點附近而十分沮喪。此時，筆者建議，以樞軸點為主，加上斐波納契回撤位或心理關口等其它技術指標為輔，相輔相成，必能發威最大效用。
所以說，交易者不能固執地只適用一個指標。相反，我們應該盡可能地多學習各種各樣的技術分析，然後結合自己的實際情況和需要，在眾多技術指標中作出最優選擇。
其中，筆者認為較為簡單的支撐、阻力辨別方法是靜止法。靜止法的方法是，選取客觀存在的關鍵價位，比如說整數位和心理關口，作為支撐、阻力水平。如下圖所示。
同時，也有許多復雜的支撐、阻力水平辨別法，如斐波納契指數。交易者可以選用最近一段時期的完整價格趨勢，再基於上升波或下降波劃出斐波納契回撤位，便可得到潛在的支撐、阻力水平。如下圖所示，根據斐波納契數列得出的關鍵價位，在英鎊的長期上漲過程中提供了不可忽視的阻力。
●驗證支撐、阻力水平
在完成上一步辨別步驟以後，我們接下來應該驗證有實際意義的關鍵價格水平，用於確定未來的匯價走勢。這時候，我們需要引用歷史價格走勢，來確定價格波動范圍，從而進一步找出在過去曾經充當過支撐、阻力水平的關鍵價位。特別是那些曾經出現個趨勢逆轉的價位。
●運用支撐、阻力水平
這是本文的重中之重——如何發揮支撐、阻力的最大效用。交易者可以用之來建立交易規則，風險管理規則等。
對於一個專業的交易者來說，風險管理是交易的最重要環節。道理很簡單，沒有人可以預知未來。所以人們只能盡一切可能防范於未然。筆者曾見過單筆交易輸清光的慘狀，不管之前贏了多少單。
在牛市中，價格走勢常常呈現出更高的底部；相反，在熊市中，常常伴有更低的頂部。假設，筆者買入上升趨勢，則會把止損點設在支撐水平的下方。原因是，如果價格下破，很有可能將跌向更低的支撐。正如沒有人愿意在價格下行的時候繼續買入。即使，你認為這只是一個短暫的價格下修，匯價最終還是升上去，則應該及時平倉，等匯價出現更低底部的時候再一舉買入。
這時候，交易者應該根據支撐、阻力水平，參照價格走勢伺機入市。也就是所謂的——利用支撐、阻力水平尋找交易機會。
作者曾經介紹過兩種不同的入市方式——價格走勢和技術指標。兩種方式都可以用於發現市場中強有力的支撐線；同時利用技術指標發出入市信號而開啟交易。比如相對強弱指標RSI，移動平均線MACD，商品頻道指數CCI，和隨機指標。交易者在風險管理中運用支撐、阻力水平，既可以避免頭號交易錯誤，又可以等待技術指標發出交易信號。
交易觸發以後，筆者的工作就剩下倉位管理了。而支撐、阻力水平依舊可以提供參考。例如把盈虧平衡點作為止損點。
交易者把自己的止損點移至與入市價格一樣的位置，因此，最差的結果只是不賺錢，而不會虧錢。而當市場形勢開始利好時，交易者可以進一步移動止損點，鎖定利潤。
很多人問筆者，怎樣判斷什么時候才是最好的退市時機？老生常談，沒有人能夠預知未來；同樣沒有人能夠準確地猜測市場走勢。新手的常見交易錯誤是——該恐懼的時候貪婪了，該貪婪的時候恐懼了。當交易才剛開始微微盈利是，新手就迫不及待地結利退場；在損失不斷擴大的時候，新手還抱有趨勢會扭轉，轉虧為贏的貪婪，不肯清倉離場。
應對上面所說的情況，筆者認為，可以以部分結利的方式，在形勢利好的情況下逐漸結利平倉。這樣做的好處是，即實現了部分贏利，又可以讓剩余的單子繼續在市場中滾利。此時，支撐、阻力水平可以幫助交易者確定什么時候應該部分結利，什么時候應該全部清倉離場。
綜合地說，支撐、阻力的好處多多，包括風險管理、倉位管理、伺機入市和止損結利等。
（作者∶James Stanley， 吳雅琳 譯）
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