《大行報告》匯豐升中鐵建(01186.HK)目標價至7.8元 維持「中性」評級

匯豐發表報告指，中鐵建(01186.HK)計劃分拆旗下全資子公司昆明中鐵大型養路機械集團在本港上市。匯豐相信該業務估值介乎5億至7.3億美元。對中鐵建之盈測或評級不變。目標價由7.4元上調至7.8元，維持「中性」評級。

昆明中鐵是內地鐵路養護機械的主要生產商，市佔率達約80%。主要客戶為中國鐵路總公司、地方鐵路和城際鐵路。隨著落成的鐵路增加，近年鐵路維修車輛的訂單急增，不過此產品較小眾，相信長遠的需求增長，可能較用於客運和貨運等鐵路設備緩慢。

中鐵建尚未公布昆明中鐵上市的時間、定價等細節，但指預料昆明中鐵在IPO後將加速發展。整體而言，該行認為分拆計劃對中鐵建有利，因中鐵建估值可望提升。相關建議有待監管部門批准。(na/t)~

阿思達克財經新聞

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