中國銀行：10月14日匯市日評

和訊特約

中國銀行(601988,股吧)北京市分行資金交易員 施維

摘要

周一紐約時段美元兌各主要貨幣漲跌不一，歐系貨幣跌勢暫緩，貴金屬價格繼續攀升。

市場綜述

紐約時段，美元繼續呈現弱勢盤整格局，短期內延續技術性回調的可能性大。

訊息面來看，美聯儲新一期會議紀要中意外表露的鴿派觀點是近期打壓美元的直接原因。此外，因不斷有官員表態擔憂美元指數走高或將傷及美國經濟復甦以及國際貿易，打壓市場對美聯儲升息的預期的同時，拖累美元走低。短期內美元維持盤整或者呈現回調的走勢可能性較大。但美元中期的強勢依然可以預見。首先，相對於歐洲及日本、澳洲經濟前景的不確定性，美國公布的就業和制造業的數據普遍利好，表明美國經濟復甦的前景依然樂觀，步伐依然穩健。此外，相對於歐洲央行以及日本央行的態度，雖然美聯儲升息的時機可能推后，但預期依然存在也令美元中期的漲勢可以期待。綜合來看，美元指數后市依然樂觀。

技術分析，美元指數在突破前期高點84.75之后上行的空間已經打開，月線圖中macd指標在零線附近開啟了金叉，表明市場為多頭所主導。周圖中，美元依然沿布林帶上軌穩定攀升，表明漲勢未改變。不排除強勢上行之后出現橫盤整理和短期回調的可能性，短期回調位看在前期漲勢23.6%，85.20附近，支撐不利繼續看在38.2%回調位84.2。

各主要貨幣對情況：

澳元/美元：

個人對於澳元后市持謹慎看空態度。

澳元在周一的亞洲時段漲幅明顯，但是紐約時段漲勢卻未能持續。訊息面來看，周一中

國公布的進出口數據增長強勁，9月的出口年率增長15.3%，遠高於預期和前值；而9月的進口年率則是意外增長7%。由於進口的增長，一定程度上表明中國國內的需求在復甦，這對澳元直接構成支援。但僅僅依靠數據的提振，作用時間還是相對短暫。澳元中期依然面臨下行風險。首先，隨著美國經濟復甦，美元中期對非美貨幣的整體構成壓制可以預見，澳元也不能幸免。此外，大宗商品價格直線下滑，中國經濟的增速放緩，波動率加劇引發的利差交易減少，以及澳洲央行口頭壓抑澳元的表態，都對澳元的中期走勢構成利空。

技術分析，周線圖macd指標在高位開啟死叉，表明市場已經為空頭所主導。目前澳元兌美元的年內低點已經被更新至0.8641.，技術上不排除在前期低點0.8658附近反復測試的可能，但預計支援力量有限，如果支撐失利澳元可以繼續看低至2010年7月低位，0.8040附近。反彈位看在0.89。

美元/日元

美元兌日圓周一繼續走低，最低點曾觸及107.03，更新月內最低值。日元也成為上周非美貨幣中最為強勢的貨幣。訊息面近期支援日元走升的因素較多。首先美元回調令日元多頭獲得喘息。其次，imf上周將2014年全球經濟成長預估從3.4%調降至3.3%，加劇投資者對於全球經濟前景憂慮的同時，也令避險貨幣日元獲得提振。再次，受歐洲經濟前景暗淡，以及中國經濟增速放緩的影響，避險情緒顯著升溫，對於日元構成利多。所以短期內日元繼續走升的可能性大。

技術分析來看，日圖macd指標在高位開啟死叉，表明短期內市場為空頭所主導。日圖布林帶開口收緊，表明前期漲勢或將發生改變，下方支援位暫時看在前期漲勢38.2%回調位106.63附近，如果支撐不利繼續看低至50%回調位105.56。

黃金：

紐約時段金價繼續攀升，1230美元/盎司已被突破，預計下一步將測試1240美元/盎司。

本周金價的走高，主要受到兩方面原因的推動。首先，在前期連續下行的情況下，金價在10月3日跌破了1190美元重要心理關口，距年內低點1180美元盡在咫尺。在心里價位的支援下，黃金出現反彈也在情理之中。由於1200美元已經臨近多數礦產企業的開采成本，如金價繼續下行將影響到礦產企業的有效供給，所以從以往的價格中不難看到，金價在1200美元之下都難以持久。其次，美聯儲新一期會議紀要的內容為近期金價的走升起到了推波助瀾的作用。紀要表達了對於全球經濟低迷以及美元強勢的擔憂，也打壓了市場對於美聯儲加息的預期，打壓美元的同時提振金價走高。所以短期來看，金價短期內繼續反彈的可能性大。

短線上要關注1235-1240附近的租賃，如果突破成功，則可以繼續看多至前期跌勢50%反彈位1250.美元/盎司。操作上建議逢低做多，但要同時做好止盈和止損。