論期貨修養之——思想交易

期貨市場永遠有兩派人，基本面派和技術派，當然，在這個創新的時代又出現了新的非主流派別……我接觸過一些優秀的產業基金的管理人，他們的操作方法恐怕我一輩子也學不會，他們有現貨經驗，懂渠道，對操作的商品上中下游產業鏈的每一個環節了解的如數家珍。但是，基本面分析的實質是通過供需關係、利率、資產負債表、天氣等等無數的其它因素來預測價格應該到哪里，但這個模型依然存在著很大的問題：它從來沒有把交易者當成一個變數考慮進去。交易量是交易者創造的，不是供需關係創造的，大眾通過推動價格來表達他們的信念和期望，尤其是一些短線交易者，他們對基本面的供需是沒有任何概念的，雖然供需是影響價格的主要因素，但交易者的信念和情緒以及手里的資金可以短期內劇烈地推動價格產生波動。

基於基本面分析的復雜性和存在的漏洞，很多新手交易者最簡單最直接最有效的操作方法就是技術分析。之前我也一直把自己稱之為技術分析交易者，但后來我發現技術分析也同樣存在很大的缺陷。作為預測未來價格波動的一種方法，技術分析比基本面分析要純粹的多，但是，市場大部分時間表現出來的隨機性又讓技術派往往無所適從，技術指標滯后市場帶來的錯失機會以及指標間的互相衝突同樣令人頭痛不已。

在期貨市場技術分析的這條路上走的越遠，交易者的腦子會越糊涂，大部分最終脫離了技術分析的交易者都是幡然領悟到技術在整個交易成敗的過程中所占的比例其實非常之小，對於某些做大趨勢的交易者來講，甚至技術的成分可以忽略不計。真正成功的交易者其實最終都變成了思想派，這里所指的成功並非是一戰成名似的成功，而是擁有了無論市場如何變化都能持續穩定地在市場中獲得利潤的交易者，這一派別的交易者用思想派來稱呼他們應該更加貼切。

有試驗表明：一個交易者不做交易只做分析的話，結果比自己親自做交易要好的多。這足以說明分析市場的能力相對來講是比較容易掌握的，也就是說要學習分析市場的技術並不是很困難，然而，有能力分析市場和把這個知識轉化成持續一致的利潤或穩定增長的資金曲線之間卻有著巨大的差距。大部分交易者來到這個市場都是為了實現持續一致的盈利，但他們卻總是偶爾賺一點錢，偶爾又虧一大筆錢，來來回回，折磨不斷，最後變得極度憤怒，索性放手一搏。

假設我們從國內隨便哪家期貨公司里隨便拿一個賬戶來計算，如果只尋找賺錢的交易筆數，我們一定能看到有不少賺錢的交易。這也說明了，在期貨市場要做到經常賺點錢並不是什么特別困難的事情，困難只在於持續一致地賺錢。如果期貨市場是一個完全靠技術才能獲利的市場，沒有技術就一次都不可能成功，試想還會有人前赴后繼地來這里找死嗎？這就好比外科醫生這個職業，靠運氣是永遠不可能完成一臺手術的，於是乎，地球上沒有一個人不知道要想成為一名外科醫生必須要通過學習掌握技術，沒學習過的人絕不會傻乎乎地給人開刀。但期貨卻不一樣，沒有技術一樣可以獲得成功，這里所指的成功是單次的獲利。由此可以證明：這個市場真正能被稱之為成功的人一定是能持續一致性地獲利的人。我曾經看過一本書，作者把這一類人和其它人的區別比喻為地球和月亮的差別，地球和月亮都屬於太陽系，所以他們是有共同點的，他們都是交易者；但是白天和黑夜的本性和特點卻截然不同，也就是持續一致賺錢的人和其它交易者之間有著本質的區別。

以前我很喜歡研究交易——自己的交易、別人的交易，但現在我更愿意研究做交易的人。大部分人會因為單次的交易獲利而興奮不已，感覺最終的成功似乎觸手可及，但盈利轉眼就消失了，於是，沮喪和痛苦重新襲來，在他們迷茫甚至絕望的時候，偶爾一次的獲利輕而易舉地又實現了，他們又一次感受到了成功的喜悅，堅定了自己能夠成功的信心……這種循環往復像大海的潮汐一樣不斷地在交易者身上重復出現，但由於獲利總是比虧損少，雖然信念不滅，但資金卻逐漸減少。這個市場上充斥著絕大多數這樣的交易者，他們最終是無法從這個市場拿走一毛錢利潤的，但失敗卻不能阻止他們尋找成功的決心，就是因為那偶爾的獲利在支撐著他們。事實上，殘酷的現實真相是：那些偶爾獲利的單次交易並不是靠某種技能而得到的，實在是靠了上帝的幫忙。任何一種賺錢的賭博如果需要靠運氣幫忙的話，那么正確的做法就是賺了錢趕緊的離開。這是絕大多數交易者都難以想通的問題。

期貨市場本質上和賭博沒有太大區別，什么人都可以獲得偶爾的成功，但要長期持續地獲得利潤，要靠一些除運氣以外的東西，這東西並不完全是技術，大部分人認為應該是系統，我認為系統是建立在思想和理念之上的，一個交易者對市場的認識以及交易的理解會自然地形成一種看法，這種看法最終會形成一個根深蒂固的理念，而交易者用以交易的系統就是建立在這個理念之上。一個人能堅持的東西一定是自己認可的東西，如果交易者使用的系統是自己無法理解的或者和自己的理念是背道而馳的，那他堅持這個系統的可能性基本為零。我們一直強調做交易要有執行力，執行力就是建立在認同和肯定基礎上的。現實中也是一樣，老板要你做的事情和你的價值觀、人生觀有很大的衝突，你還能堅持執行嗎？

交易這個環境其實是無限自由的環境，無限的可能和無限的自由在一起就會給交易者帶來獨特和特殊的心理挑戰。在這個市場上，只有少數人能應付這種心理挑戰。自由是多么美好的一件事，每個人都希望能自由，渴望自由，但在期貨市場，自由是我們賬戶最大的殺手。隨便一個普通的人來到這個市場，都需要做思想上的調整——找到一種讓我們可以做任何事的自由以及這種自由帶來的對金錢和心理的破壞之間的平衡。這一點非常的困難。優秀的交易員同樣存在這種障礙，比如某一段時間這種平衡能夠持續，但賺錢的興奮或虧錢的沮喪會讓交易員產生情緒上的波動，這種波動就會影響到這種平衡。

我曾經和一個朋友談到“交易優勢”的問題。我個人認為，任何一個交易員如果在投機市場上只做一次交易，那么他是不會有任何優勢的，巴菲特、索羅斯也不例外。但是，如果優秀的交易員能持續一致地對他既定的某種模式進行長期一致地操作，那么優勢自然就顯現了出來，我把這稱之為“概率優勢”。我們要想戰勝市場，需要發揮的就是這種概率優勢，同樣的行為模式一次又一次地發生，結果就會是持續一致的。我們不需要控制市場讓它適應我們的想法，我們可以學習如何控制自己。這樣我們就可以用最客觀的方法認知資訊並組織我們的思想環境，我們就能用最有利的方式來進行操作。

隨著交易做的越久，對交易的理解會越來越簡單。交易員的交易理念和交易思想一定是決定交易成敗的最關鍵因素，交易系統是建立在這之上的，執行力的問題其實不是問題，如果執行力有問題那也一定是思想有問題，比如風險、比如金錢、比如想要什么、比如是否了解自己……等等，這是在交易之前就應該想明白的東西。交易系統的構建一點不復雜，執行力也並非那么困難，關鍵的因素是人的想法，形成和虧錢的人不一樣的思想體系是最重要的。如果你的目標是要成為持續一致盈利的優秀交易員，解決方案在你的頭腦里，而不在市場里。

來源：中金在線

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