宇通客車回應稱收購精益達估值合理 不存在利益輸送

針對近期的質疑，宇通客車(行情,問診)昨日晚間發聲明稱，公司42.6億收購精益達是基於提升整體競爭力的考慮，且估值合理，不存在利益輸送。以下為聲明原文。

關於宇通客車收購鄭州精益達汽車零部件有限公司的聲明

鑒於近期投資者對鄭州宇通客車股份有限公司（以下簡稱“公司”）收購鄭州精益達汽車零部件有限公司（以下簡稱“精益達”）的普遍關注，我公司聲明如下：

一、 為什么要收購精益達

公司收購精益達資產主要有兩方面的原因：

1、提升客車整體的競爭力、進一步發揮零部件和整車的協同效應，用差異化的零部件研發提升整車的競爭力，完善上市公司在客車行業的縱向版面；

2、宇通集團響應證券監管機構資產注入的號召並履行承諾，在條件成熟時將客車相關資產注入上市公司。經過數年的資產整合，精益達的大部分土地和房產已完善，已具備資產注入的條件。

二、 精益達估值的合理性

精益達的估值相對合理，主要有以下三個方面：

1、精益達的預估值是由專業評估機構根據嚴謹的評估方法預估的數值，正式方案公布時，將會有詳細的估值測算；

2、從資本市場的角度看，精益達的市盈率估值水平低於零部件行業平均水平，按照42.6億計算，精益達靜態的估值為9.26倍，零部件企業的加權靜態估值為19倍（按照6月25日收盤價測算），同時也低於目前上市公司的靜態估值10.77倍（按照6月25日收盤價15.4元測算）；

3、為保證核心零部件的質量穩定性和供應的協同性，宇通集團自2003年開始進入零部件行業，產品主要是底盤件和空調等客車專用核心零部件，總占比達到了60%以上，精益達的零部件業務承繼於宇通集團。

三、 上市公司是否向精益達利益輸送

上市公司不存在向精益達輸送利益的行為，主要原因如下：

1、上市公司不存在向精益達輸送利益的行為，相反，精益達與上市公司有較好的協同效應，近3年，宇通客車的凈利潤占客車類上市公司的凈利潤的比例分別為67%、74%、84%，連年提升。上述利潤提升除上市公司的努力外，精益達大力協同也起到了重要作用：（1）客車零部件企業普遍偏小，所生產產品系多品種，小批次，客製個性化，對配件交付周期要求高。精益達作為宇通客車長期合作方，根據宇通客車的業務需求改進研發流程、變更生產工藝、調整倉儲物流，深度滿足宇通客車的對於零部件的客製和交付需求；（2）宇通客車作為客車行業的龍頭企業，具備行業最先進的研發能力，精益達作為合作方，為新車型的研發開發專用零部件，滿足了宇通客車產品研發的保密要求；（3）精益達零部件的定價參考合理的市場價格和產品的成本，作為第三方零部件的競爭產品，有效降低了宇通客車第三方零部件產品的采購價格。

2、上市公司於2012年成功實施配股融資項目，在項目審核中，已有中介機構和證券監管部門對上市公司的關聯交易的公允性進行了較為詳細的審核。

四、 為什么不公布詳細的估值資訊

詳細的估值資訊需要經審計的數據、並預測未來的財務報表。目前，精益達的審計和報表預測等工作正在緊張進行中，公司將在相關工作完成后，盡快公告相關資訊。

鄭州宇通客車股份有限公司

二零一四年六月二十五日