大牌私募機構對各行業觀點解析

近期隨著股市的好轉，大量資金轉向股市，主流私募機構認為小牛市時期已經到來，並紛紛看好股市未來的行情。淡水泉投資認為市場流動性在好轉，投資人的風險偏好在提升，市場將出現更多投資機會，而行業龍頭企業將迎來更多發展機遇，有望帶來長期投資機會。明河投資認為，房地產市場的投資收益下降，也使得樓市資金逐漸轉移至股市，A股后續行情樂觀。

對於即將到來的小牛市，各私募機構對於不同行業看法如何？據格上理財調查了解，TMT、醫療、新能源、環保、軍工等行業普遍受到私募機構的青睞，而對於計算機、房地產、銀行、煤炭等行業，多數私募機構持觀望態度。

TMT行業備受關注

鴻道投資、鼎鋒資產等私募機構看好TMT行業,他們認為TMT行業將是未來發展的重頭戲。淡水泉投資、世誠投資還重倉了相關個股。

鼎鋒資產的基金經理張高認為，今年是傳統產業的轉型年，特別是中小市值的傳統產業公司正通過並購的方式向新興行業轉型。今年的投資有三個關鍵詞：增長、並購和改革，其中，增長主要體現在值得長期關注的成長行業和公司，主要集中在TMT，新能源，環保等領域。

鴻道投資看好移動支付的領域，他們深入分析了Iphone6上市對NFC 支付習慣的帶動作用，並認為這一行業存在較多機遇。鴻道投資在八月份重點增持了移動支付領域與NFC 支付相關的股票，並表示會持續看好。

但是，部分私募機構仍持謹慎態度，如鼎薩投資認為基礎軟件和應用軟件還需要等待時機；智慧城市業績增速尚可，但是市場對地方財政支出的擔心可能會影響上市公司估值，因此目前還沒到介入時點；互聯網金融這一概念已經沒有之前火爆，還沒有確定的商業模式支撐，后續還將大幅下跌。

醫藥生物行業受熱捧

醫藥行業也是受到眾多私募機構熱捧的行業，如景林資產、鼎鋒資產、弘尚資產等均看好醫藥板塊。鼎薩投資認為可關注以下三類醫藥股：第一，受益於滬港通的稀缺股，以傳統中藥為主；第二， 處於業績爆發期的成長股，隨著各項招標工作的結束，今明兩年有望迎來一些新品種的放量期；第三，新興領域的股票，如基因測序、細胞免疫等醫療技術已取得重大突破，相關個股將迎來爆發式發展。

新能源產業被看好

鼎薩投資、世誠投資、匯利資產等均表示看好新能源行業。鼎薩投資認為新能源汽車受政府推廣力度較大，雖然市場導入期需要一定程度的政府買單，但是一旦消費者接受了這種產品，將會迎來萬億的市場空間。另外鼎薩投資還看好政府采購的客車領域，以及受益於全球新能源汽車爆發的上游原材料產業。

匯利資產近期增持了新能源產業的相關個股，他們尤其看好經營分散式光伏電站為主的企業。匯利資產認為光伏在經過行業大發展和低迷之后，成本大幅下降，如果再加上政府補貼合理，行業將進入黃金發展期。從股價上看，匯利資產認為現在是很好的介入點，值得關注。

環保行業機遇多

據格上理財調查發現，淡水泉投資、源樂晟資產、弘尚資產以及景林資產等私募機構均看好環保產業，並且源樂晟資產還重倉了該板塊的相關個股。源樂晟資產認為我國節能環保產業正處於快速發展期，戰略性投資機遇較多，他們表示會長期看好中國環保行業的發展前景。鼎薩投資認為環保股經過半年的調整，已經有一定的安全邊際，會優選業績較好的股票和細分行業龍頭股。

軍工股成熱門

軍工股成為最近的熱門股票。鼎薩投資認為，國家戰略要求有強大的軍備能力，同時軍工資產證券化的推進也受到大力支援，建議重點關注股東實力雄厚，具備較強研發能力及裝備能力的上市公司。此外，隨著軍品定價機制的改革，軍工業務將會出現較好的業績彈性，民參軍相關股也可關注。

銀行、煤炭遭冷落，房地產行業光環不再

由於經濟的前景不明朗，銀行、煤炭等周期較強的股票表現差強人意，格上理財認為，對於這兩類股票還需謹慎對待。另外，鴻道投資認為，如果今年年內看不到中央政府與央行明顯的刺激房地產行業的措施，那么十月份房地產行業將會下跌，其預測四季度實體經濟領域會出現有影響的信用事件，股市風險將會上升，股市在今年會有明顯回調的壓力。

對於不同行業未來的走勢，各個私募機構觀點不一，但是，股市最終將會如何運行，還需等待時間檢驗，格上理財將繼續關注。